美國季度生産率加速增長，月裁員人數減少，關注周五公布的非農就業數據。人工智能企業Minimax周五将登陸港交所。
隔夜要點
美國股市标普500指數持穩，去年表現出衆的科技股遭抛售，投資者轉而湧入能源生産商、消費品企業和小盤股。經濟數據驅動美國公債收益率走高，市場關注非農就業報告。美元指數觸及逾兩周高點。原油期價大漲，因交易員評估伊朗風險和委内瑞拉局勢前景。金價基本持平，銀價格下跌，投資者在平衡對大宗商品的配置。
國際新聞
美國第三季度生産率增速創兩年最高水平，單位勞動力成本自2019年以來首次連續兩個季度下滑，根據Challenge的數據，美國12月裁員人數減少，雇主計劃招聘人數創2022年以來曆年同期最高水平，因進口大幅回落，美國10月貿易逆差環比收窄近四成，創2009年以來最小。
美國财長貝森特預計，特朗普将在1月19-23日舉行的達沃斯論壇前後就下任美聯儲主席人選做出決定。
紐約聯儲調查顯示，12月美國消費者的通脹預期升高，對就業機會的信心降至至少12年半以來最低水平。
美國最高法院周五将發布案件意見書，可能就特朗普的全球關稅政策是否合法做出裁決。
特朗普首席貿易顧問納瓦羅表示，美國在工業上取得的突破将有助于提高國内産量，并消除中國在稀土領域的主導地位。
美國副總統萬斯呼籲歐洲領導人認真對待特朗普關于格陵蘭的表态。據路透報道，美國考慮向格陵蘭居民支付至多10萬美元以說服他們支持從丹麥獨立，法國總統馬克龍抨擊美國違反國際法，背離部分盟友。
由于五位共和黨議員倒戈，美國參議院同意推進一項反對在委内瑞拉采取進一步軍事行動的立法行動。特朗普稱如果該決議在國會獲得通過，他将予以否決，委内瑞拉政府計劃釋放相當數量的本國和外國囚犯，以展現和平姿态。
抵押貸款支持證券周四相對于美國國債走強，此前特朗普表示為了壓低按揭利率，他已指示“代表”購買2000億美元抵押貸款債券。
美國聯邦住房金融局局長表示，特朗普将在一兩個月内就房利美和房地美IPO事宜做出決定。
歐洲央行副行長表示，當前利率水平适宜，但地緣政治事件帶來巨大不确定性。該行月度調查顯示消費者通脹預期保持穩定，為維持利率不變提供了支持。
嘉能可稱與力拓就部分或全部業務的潛在整合進行了初步的讨論，其中包括全股票方式合并，交易将打造全球最大的礦業公司。
高盛調查發現，機構投資者對原油的看空程度接近10年來最高水平。
大中華新聞
中國周五将公布12月份通脹數據，居民消費價格（CPI）同比漲幅料小幅加快至0.8%，工業生産者出廠價格（PPI）跌幅料收窄。
美國能源部長表示不會切斷委内瑞拉對中國的石油供應，但内政部長稱中國不能再享受買油折扣。此前交易商稱，中國對加拿大原油的詢價有所增加。
《證券時報》：市場監管總局約談通威集團、協鑫科技等6家光伏龍頭及中國光伏行業協會，涉及通報有關壟斷風險等。《中國日報》：中國監管層與甯德時代、比亞迪等電池企業舉行會議，标志着有關部門采取措施遏制該産業價格戰和無序産能擴張。
中國駐日本大使駁回日方就兩用物項出口管制所提交涉。中國商務部表示，對日本的出口管制措施有明确針對性，涉民事用途不受影響。
摩根士丹利看好未來6-12個月中國股票表現，提到在人民币走強和流動性充裕的支撐下，A股市場人氣明顯改善。
知情人士透露，中國計劃最快在本季度内允許部分用戶進口英偉達的H200芯片，鑒于安全考慮，将不允許在軍用、敏感政府部門、關鍵基礎設施領域等領域使用該芯片。
人工智能公司Minimax周五将在香港上市，IPO公開發售部分獲得逾1800倍認購，周四暗盤市場一度上漲22%。新加坡主權财富基金GIC和柏基等機構據悉認購了股份。金浔資源也将于周五上市，香港IPO公開發售部分獲逾140倍認購。
研究機構Omdia數據顯示，中國企業在2025年全球人形機器人出貨量中占據主導，遠超特斯拉等美國企業。
恒生銀行近86%的股東投票支持彙豐提出的私有化方案，恒生銀行股份在香港聯交所的上市地位預計将于當地時間1月27日下午4時被撤銷。
碧桂園稱，發行人已于12月26日完成H20碧地4、H20碧地3及H19碧地3的現金提前償付，這三隻債券自1月9日開市起複牌。
商品及外彙市場
彭博美元指數觸及逾兩周高點，美國勞動力市場數據表現穩健，削弱美聯儲降息預期。
原油期貨大漲，交易員評估伊朗風險和委内瑞拉局勢前景。
财報和經濟數據焦點
中國12月CPI年率（前值：0.70%，預測值：0.9%）
德國11月季調後工業産出月率（前值： 1.80%，預測值-0.4%）
德國11月季調後貿易帳（億歐元）（前值： 171，預測值：165）
法國11月工業産出月率（前值：0.20%，預測值：0%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
