中金：康哲藥業上半年業績略超預期目标價上調至15.4港元_快訊

中金：康哲藥業上半年業績略超預期目标價上調至15.4港元

來源：小曼時間：2025-08-20 10:56:13

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中金發表研報指，康哲藥業上半年業績略超市場預期，收入40.02億元，按年增長10.8%，全按藥品銷售收入46.7億元，按年增長8.9%，淨利潤9.41億元，按年增長3.4%，略超市場預期，主要因主要獨家/品牌創新産品銷售放量。
報告指，4月公司公告拟拆分德鎂醫藥以實物分派形式介紹上市，德鎂醫藥已建立全面、差異化皮膚健康産品組合，該行認為獨立上市有望釋放高速增長皮膚健康業務獨立價值；同時，7月公司于新加坡交易所主闆實現二次上市，該行認為有望進一步把握新興市場增量紅利，打造多區域增長新格局。中金維持康哲藥業2025年和2026年盈利預測不變，維持“跑赢行業”評級，考慮闆塊估值中樞上行以及德鎂業務進展良好，上調目标價40%至15.4港元。

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中金：康哲藥業上半年業績略超預期 目标價上調至15.4港元

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中金：康哲藥業上半年業績略超預期目标價上調至15.4港元