香港股票分析師協會副主席潘鐵珊先生表示，中國平安(2318.HK)2025 年第一季度歸母營運利潤達 379.07 億元，同比增長 2.4%，展現出較強的經營穩定性，其中壽險及健康險業務表現亮眼，歸母營運利潤 268.64 億元，同比提升 5%，為整體利潤增長提供了重要支撐。不過，受市場波動及業務結構調整等因素影響，歸母淨利潤同比有所下滑，但這并未掩蓋其業務發展中的諸多增長亮點。
在業務增長方面，壽險及健康險新業務價值達 128.91 億元，同比大增 34.9%，遠超市場預期，新業務價值率也達 32.0%，同比上升 10.4 個百分點，這主要得益于産品結構的持續優化，保障型業務占比提高且繳費期限延長，使得業務質量和盈利能力得到提升，為集團未來的長期發展奠定了更為穩固的基礎。同時，多渠道戰略優勢明顯，代理人渠道新業務價值同比增長 11.5%，人均新業務價值同比提升 14.0%，而銀保渠道和社區金融渠道新業務價值增幅均超過 170%，産能大幅提升，改革成效顯著，銀保渠道改革更是為集團構建了新的增長曲線，未來增長潛力被廣泛看好。
财險業務也呈現積極态勢，原保險保費收入同比增長 7.7%，保險服務收入較同期略有增長，綜合成本率同比改善 3 個百分點至 96.6%，表明集團在财險業務的風險控制和成本管理方面取得了顯著成效，業務質量不斷提高，為财險業務的持續盈利提供了有力保障。
此外，中國平安的個人客戶數近 2.45 億，較年初增長 1.0%，客均持有合同 2.93 個，較年初增長 0.3%，客戶留存率也保持在較高水平，持有集團内 4 個及以上合同客戶的留存率達 98.0%，服務時間 5 年及以上的客戶的留存率為 94.6%，體現了集團良好的客戶經營能力和客戶忠誠度，豐富的綜合金融産品體系和多元的觸客渠道，支撐了客戶的持續增長。香港股票分析師協會副主席潘鐵珊先生認為，可考慮于HK$50買入，上望HK$58，跌穿HK$46止蝕。
潘鐵珊
香港股票分析師協會副主席
（本人沒有持有相關股份，本人客戶持有相關股份）
