真灼6月9日消息，近期，快手 - W（01024.HK）在市場表現頗為亮眼，股價呈現穩健上揚态勢。6月6日，快手-W(01024.HK)延續近日漲勢，盤中繼續走強，漲幅擴大，一度漲近5%，報57.15港元，連續三日上漲，股價創4月初以來新高。
消息面上，快手旗下 AI 視頻生成産品 “可靈 AI” 商業化加速落地，推出 10 個月後年化收入運行率便突破 1 億美元，2025 年 4 月和 5 月月度付費金額均超 1 億元。近期還推出全新 2.1 系列模型，全球用戶規模已突破 2200 萬，從 2024 年 6 月至 2025 年 4 月，月活躍用戶量增長 25 倍，累計生成 1.68 億個視頻及 3.44 億張圖片。可靈 AI 的用戶流量和商業化變現端進展均較為理想，其文生視頻模型處于業界領先水平，随着産品功能的不斷完善，海内外用戶量級有望繼續實現較快增長，并持續為快手貢獻收入增量。
公司層面，快手 2025 年第一季度總收入為人民币 326 億元，較去年同期的人民币 294 億元增長 10.9%。其中，線上營銷服務占比 55.1%，直播業務占比 30.1%，其他服務占比 14.8%。電商 GMV 達人民币 3323 億元，較去年同期增長 15.4%，本地生活業務 GMV 同比保持快速增長，收入同比增長 2 倍，各項業務均展現出良好的增長态勢。同時，快手 2025 年第一季度新推出的 “新商達啟航計劃” 和 “新商家鬥金計劃”，推動新入駐商家數量同比增長超 30%，助力電商業務發展。
券商機構方面，天風證券認為，該公司核心業務收入增長穩健，建議持續關注可靈帶來的用戶及收入增量，且預計公司 2025-2026 年營業收入分别為 1413/1522 億元，考慮到公司 2026 年或在 AI 上加大投入，調整公司 2025-2026 年經調整淨利潤分别為 196/216 億元，維持 “買入” 評級。此外，摩根大通 6 月 6 日發布研報稱，重申快手 - W 為其于内地數碼娛樂行業的首選，料快手的股價在未來 6 個月将會被重估，基于廣告業務加速及可靈 AI 變現能力上升；予目标價 71 港元及 “增持” 評級。該行對可靈 AI 的變現前景感到樂觀，預期可靈 AI 未來 5 年收入有強勁的高雙位數增長，且料 2025 年次季起，每季核心廣告業務同比增速将加快。
截至6月9日14時44分，快手 - W（001024.HK）漲5.08%，報62.1港元，成交額1249萬港元，總市值2674億港元。
