匯豐控股(00005.HK)業務遍布58個國家和地區,資産規模 3萬億美元。集團今年起實施新組織架構，透過香港、英國、企業及機構理财,以及國際财富管理及卓越理财的四大業務營運。單計2024年第四季度，列賬基準除稅前利潤按年增加13億美元至23億美元，主要由于去年同期将持有的聯營公司交通銀行(03328.HK)的投資相開的30億美元減值。去年第四季度，淨利息收益按年下跌1%至82億美元:列賬基準預期信貸損失14億美元，較去年同期的10美元增加3美元。
2024年度，匯豐控股收入為659億美元，列帳稅前利潤按年上升6%至323億美元去年度，控的淨利息收益(Net Interest Income,NIl)按年下跌9%至327億美元，淨利息收益率(Net InterestMargin;NIM)由2023年度的1.66%，下降跌10個基點至1.56%。去年度，普通股一級資本比率為14.9%，按年上升0.1個百分點。去年度，本港業務列賬基準收入按年增加6%至212億美元，收入估比約32%，而英國業務列賬基準收入為128億美元。
美國關稅政策出台，中美兩國博弈持續,市場慮美國和全球的經濟有機會出現衰退，令彙豐控股前景增添不明朗因素。不過，集團管理層對前景指引強勁，包括2025至2027年三年期間，以每年平均有形股本回報率達到約15%為目标;預期2025年的銀行業務淨利息收益約達420億美元;繼續将普通股權一級資本比率維持在14%至14.5%的中期目标範圈，2025年的股息派付比率目标基準維持在50%。
集團穩定派息;現價計，預測股息率為6.3厘。走勢上，今年4月7日裂口下跌，4月9日跌至70元水平見支持，期後先後上10天和100天線，STC%K線續走高于%D線，MACD熊差收窄，可考慮78元以下分階段吸納，目标阻力90元，不跌穿70元可持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
肇者為證監會持牌人士
本人并無持有上述股份
