DeepSeek人工智能模型引發市場對美國天價科技股估值的質疑，英偉達單日市值縮水額創美股史上之最。
隔夜要點
l 美國股市因科技巨頭拖累大盤重挫，DeepSeek新模型令美國在AI領域的主導地位遭到質疑，标普500指數下跌1.5%。美國公債各期限收益率收在今年以來低點附近，主因科技股重挫引發的避險需求推動美債大漲。美元微升，日元和瑞郎跑赢G-10貨币。油價下跌，交易員預計特朗普會選擇關稅手段而非制裁。工業金屬大多下跌，中國經濟數據不佳引發對複蘇前景的擔憂，金價走低。
國際新聞
l DeepSeek發布的最新人工智能（AI）模型吸引全球熱切關注，一度發生服務中斷和注冊困難，該公司稱線上受到大規模惡意攻擊，暫時隻支持中國手機号注冊。
l DeepSeek的低成本高性能令投資者重新審視歐美大型科技股估值，英偉達重挫，市值蒸發額創美股史上最大。
l 白宮AI總管表示，DeepSeek的出現表明人工智能競争将非常激烈，特朗普廢除拜登行政令有先見之明。參見：《【市場要評】半導體策略更新：美股AI概念25年可以繼續，港股自主可控概念繼續減倉》
l 美國參議院批準Bessent财長提名。另據英國《金融時報》報道，Bessent正在推動起點為2.5%并逐步提高的新關稅普征計劃。
l 美國12月新屋銷售超預期增長，推動全年銷售連續第二年上升。
l 貨币市場交易員提高美聯儲降息押注，完全消化年内50個基點的降息幅度。
l 美聯儲隔夜逆回購使用規模再次跌破1,000億美元，創2021年以來最低。
l 石油交易員預計OPEC+下周會議将頂住來自特朗普的壓力，維持現有産量政策不變
l 華爾街大行加緊兜售社媒平台X的相關債務，購買者将可獲得價值約60億美元的馬斯克AI企業股權。
l 在匈牙利做出讓步後，歐盟同意延長對俄羅斯的制裁。
大中華新聞
l 萬科董事會主席郁亮、首席執行官祝九勝辭去職務，該公司預告将錄得上市以來首次年度虧損，深圳國資委稱有足夠子彈支持萬科。
l 中國金融監管總局将加強信托業監管，目标為到2029年，信托業風險得到有效管控。
l 中國央行：1月以固定數量等方式開展17000億元買斷式逆回購操作。12月末境外機構持有中國境内股票降至2.91萬億元人民币。
l 中國外交部表示，副部長孫衛東與印度外交秘書唐勇勝的對話達成六項共識，包括開展各層級積極互動作，恢複中國内地和印度間直航航班等。
l 龍光集團：超過66%的同意債權人已加入整體債權人支持協議。
l 中國表态，願意在核查确認的基礎上接收非法在美中國移民。
商品及外彙市場
l 美元微升，日元和瑞郎跑赢G-10貨币，DeepSeek高性價比AI模型重創美國科技股。參見：《【市場要評】BOJ對日元貶值的警惕性增加将支撐日元底部》
l 原油下跌2.0%，交易員預計特朗普會選擇關稅手段而非制裁。
l 工業金屬大多下跌，中國經濟數據不佳引發對複蘇前景的擔憂，金價走低。
财報和經濟數據焦點
l 美國12月耐用品訂單環比初值（預期值：0.6%，前值：-1.2%）
l 美國11月FHFA房價指數環比（預期值：0.3%，前值：0.4%）
l 美國1月世界大型企業聯合會消費者信心指數（預期值：106，前值：104.7）
l 美國1月裡士滿聯儲制造業指數（預期值：-10，前值：-10）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
