中國去年全年新增人民币貸款13年來首次下降，社融規模增量低于2023年，受通縮揮之不去、樓市低迷影響，中國經濟融資需求疲軟。
隔夜要點
· 美國股市周二标普500指數走高，而納斯達克指數則收挫，全天交投震蕩。短端美國公債收益率下跌，此前數據顯示12月生産者物價僅小幅上漲，且漲幅低于預期。美元兌歐元走軟，但仍保持在逾兩年高位附近。金價延續漲勢，此前美國通脹數據略低于預期，給投資者帶來了美聯儲今年将繼續降低利率的微弱希望。油價下滑，此前美國政府機構預測2025年美國石油需求将保持穩定，同時上調了供應預期。
國際新聞
· 得益于食品成本下降和服務價格持平，美國12月PPI升幅低于預期。但周三的通脹報告料顯示當月整體CPI漲幅加快，核心CPI持續高企。
· 美國12月小企業樂觀指數升至2018年10月來最高，受對候任總統特朗普治下的利好政策預期提振。
· 特朗普宣稱将設立“對外稅務局”，專門負責收取進口關稅和所有來自海外的收入。
· 由于債務利息和醫療支出增加，美國第一财季預算赤字擴大，截至12月的三個月内，赤字為7,110億美元。經日曆差異調整後，同比擴大26%。
· Punchbowl：據報美國衆議長約翰遜計劃将債務上限延長适用于特朗普整個四年任期。
· 美國能源信息管理局預測，2026年全球石油市場供應過剩将更加嚴重，預計OPEC成員國以及非OPEC産油國的石油産量今明兩年都将增長，而經合組織國家的石油消費2026年将略有下降。
· 歐盟醞釀對俄羅斯制裁新措施，考慮限制鋁進口并逐步停止購買液化天然氣。
· 以色列和哈馬斯據報原則上同意停火協議草案，最早可能在本周敲定。哈馬斯稱停火談判已進入最後階段。
大中華新聞
· 拜登政府推出旨在支持美國汽車制造業和AI開發的新舉措，實際上禁止了來自中國和俄羅斯的新個人智能汽車，當局還考慮把相關限制擴大到商用車輛。
· 美國将37家中國實體加入《維吾爾強迫勞動預防法》實體清單。
· 中國商務部将參與對台灣軍售的7家美國公司列入不可靠實體清單。
· 歐盟調查認定中國在醫療器械采購方面歧視外企，為後續限制中方參與公開招标的潛在行動埋下伏筆。
· 中國去年全年新增人民币貸款13年來首次下降，社融規模增量低于2023年，受通縮揮之不去、樓市低迷影響，中國經濟融資需求疲軟。
· 中國12月銀行代客結售彙自去年7月以來首次轉為逆差，直接投資項下售彙創七年半最大。
· 境外機構結束連續三個月減持中國債券的态勢，12月增持同業存單，帶動其對中國銀行間債券的持有量微幅反彈。
· 路透：中國據報将從本月起對央行、金融監管總局和證監會的員工實施降薪，總收入料減少一半左右。
· 因計提巨額減值撥備等因素，碧桂園2023年虧損創紀錄新高。2024年上半年虧損額有所收窄。
· IFR：賽目科技的香港IPO定價位于指導區間底部，總計籌資4.326億港元。
· 中國大型煉油企業加緊采購來自中東和其他地區的原油，以避免對俄羅斯和伊朗的制裁收緊帶來沖擊。
商品及外彙市場
· 美元指數止步五連漲，有關特朗普團隊關稅新設想的報道以及美國PPI數據推動美元擴大跌幅。
· 受有關加沙停火的消息影響，原油價格從5個月高點下滑。
财報和經濟數據焦點
· 美國12月未季調CPI年率（前值：2.7%，預測值：2.9%）
· 美國至1月10日當周EIA原油庫存(萬桶)（前值：-95.9，預測值：-350）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
