美國11月零售銷售超預期上升，得益于網購和汽車銷售激增。而工業産值意外連續第三個月下降，受公用事業和礦業拖累。
隔夜要點
美國股市周二回落，因在美聯儲今年最後一次宣布政策利率之前，投資者保持謹慎，此前的經濟數據顯示消費者支出依然穩健。美國公債收益率在震蕩交投中下跌，市場普遍預計美聯儲将在周三為期兩天的會議結束時做出降息決定，并可能發出暫時暫停降息的信号。美元兌主要貨币上漲，此前美國公布的零售銷售數據好于預期，顯示出基本經濟勢頭，同時市場為美聯儲和其他央行的利率舉措做好準備。油價下跌約1%，至一周低點，因德國和中國發布不利的經濟數據後出現需求擔憂，同時投資者在美聯儲做出利率決定前保持謹慎。
國際新聞
l 美聯儲将在當地時間周三下午公布利率決定及最新點陣圖，市場普遍預計降息25基點。RBC預測，點陣圖料顯示明年僅降息兩次。關稅擔憂推動經濟學家上調2025年美國通脹預期，他們預計美聯儲明年将在3月、6月、9月會議上降息。T. Rowe認為，随着美國财政狀況惡化，10年期美債收益率可能二十多年來首次升至6%。參見：《【市場要評】2025年投資主題：High for Longer》
l 美國11月零售銷售超預期上升，得益于網購和汽車銷售激增。而工業産值意外連續第三個月下降，受公用事業和礦業拖累。
l 比特币連續第二天刷新曆史最高紀錄，交易員上看11萬美元。
l 随着基金經理現金持有量降至紀錄低點，更多資金轉投美國股市，美國銀行認為全球股市閃現賣出信号。
l 彭博：據悉特朗普的俄烏問題特使計劃下個月訪問基輔，并且對受邀前往莫斯科持開放态度。
l 英國薪資增速一年來首次加快，交易員下調明年降息押注，英國-德國10年期國債收益率差創1990年以來最大。
l 受經濟不确定性影響，德國12月商業前景指标意外出現大幅下滑。
l 加拿大通脹率三個月來第二次低于央行2%目标，支持央行鴿派立場。面對經濟和政治風險雙重夾擊，加元跌破1美元兌1.43加元，創新冠疫情以來最低。
l 以色列認為加沙停火談判有可能取得突破，路透稱停火協議有望在幾天内簽署。
大中華新聞
l 彭博：據悉拜登政府拟對中國傳統芯片展開貿易調查，可能導緻針對醫療設備、汽車、智能手機和武器的關稅或進口限制。中國台灣拟成立所謂“芯片台灣隊”，以避免本地供應鍊與大陸晶圓廠合作。
l 中國将從1月1日起把滬、深市場A股分紅派息手續費減半，手續費金額超過150萬元以上的部分予以免收。
l 中國國資委發布意見稿，要求央企加強市值管理工作，推動中央企業和控股上市公司建立常态化股票回購增持機制。
l 美銀證券12月初對全球基金經理的調查顯示，“做空中國股票”在沉寂兩個月後再次成為最熱門交易之一。
l 百度參股的健康之路拟通過香港IPO籌資至多2.2億港元，發行價指導區間為7.8至8.8港元，将于12月30日挂牌交易。
商品及外彙市場
l 美元指數小幅上漲，加拿大政局不穩，拖累加元跌至新冠疫情以來最低。
l 油價連續第二個交易日下跌，因股市走低并且中國經濟數據引發需求擔憂。工業金屬普跌，交易員等待美聯儲今年最後一次利率決策。金價走低。
财報和經濟數據焦點
l 美國至12月13日當周EIA原油庫存(萬桶)（前值：-142.5，預測值：-185）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
