美國候任總統特朗普再度揮舞關稅大棒,威脅稱如果金磚國家棄用美元,将面臨100%的關稅。
隔夜要點
l 美國股市标普500指數和道瓊斯工業指數周五創下收盤紀錄新高,受Nvidia等科技股提振,而零售業股則在假日購物季開啟時成為焦點。美國公債收益率在淡靜交投中下跌,公債價格延續了近日因對美國新财長的樂觀預期和通脹憂慮得到一定緩解推動的漲勢。日圓兌美元跳升至六周最高,此前數據顯示東京通脹快于預期,支持了對日本央行12月加息的押注。油價走低,全周跌幅超過3%,受壓于對以色列-真主黨沖突帶來的供應風險的擔憂緩解,以及2025年供應增加的前景。金價上漲,受美元下跌提振。
國際新聞
l 美國候任總統特朗普再度揮舞關稅大棒,威脅稱如果金磚國家棄用美元,将面臨100%的關稅。加拿大總理特魯多與特朗普會面,特魯多承諾加拿大将研究向美加邊境增加更多資源和人力。
l 日本央行行長植田和男接受日經新聞采訪時表示,随着通脹和經濟趨勢的發展符合央行預測,加息正在臨近。
l 歐元區11月消費者價格指數同比上漲2.3%,通脹率升至歐洲央行2%目标的上方,但料不會影響央行的降息計劃。歐洲央行管委Villeroy呼籲繼續降息,預計歐元區通脹可能在2025年上半年達到2%。另一位管委Stournaras表示,美國的關稅行動可能成為更積極降息的理由。摩根大通将對歐洲央行降息50個基點的預期時間從明年1月提前至12月。
l 烏克蘭總統澤連斯基表示,如果北約能夠保護烏克蘭控制下的領土,他對與俄羅斯停火持開放态度。
l 美國商務部初步裁定,從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的太陽能産品以低于成本的價格在美國不公平地銷售,并提議對此征收高達271%的關稅。
l 印度7-9月經濟增速放緩至近兩年來最低水平,央行放松貨币政策的壓力加劇。
l 韓國11月出口恢複增長,得益于半導體需求持續上升。
大中華新聞
l 中國11月官方制造業PMI升至50.3,超過預期,顯示工廠活動繼續擴張,而非制造業PMI降至榮枯線水平。彭博經濟學家認為,中國11月PMI數據顯示經濟複蘇并不穩健,尚需更多政策支持。
l 中國央行11月通過買斷式逆回購向貨币市場注入資金8000億元人民币,并淨買入國債2000億元,在政府債加速發行之際幫助填補流動性。中國金融監管總局敦促大型銀行加快城市房地産融資協調機制擴圍增效。
l 中國計劃到2027年底前構建數據流通安全治理體系,以維護國家安全、經濟運行、社會穩定、公共健康和安全。
l 克而瑞地産研究發布的數據顯示,中國11月百強房企實現銷售操盤金額同比下降6.9%,扭轉了前一個月的升勢,環比下降16.6%。
l 根據Dataforce的數據,10月中國電動車企在歐洲市場份額從9月份的8.5%進一步下滑至8.2%,歐盟關稅影響逐步發酵。
l 台灣微幅上調2025年經濟預測至3.29%,人工智能需求可持續提供增長動能。
l 滴滴全球(DIDIY.US)連續第二個季度實現盈利,得益于國際業務大幅增長,為這家可能在香港重新上市的中國網約車巨頭來帶來提振。
l 美團(03690.HK)第三季度營收增長22%,超過預期,表明在中國努力提振經濟之際,線上商業和旅遊行業正在逐步複蘇。
l 華興資本(01911.HK)首席執行官謝屹璟由于個人原因辭任,距離其接替聯合創始人包凡的職務不到10個月時間。
l 新世界發展(00017.HK)任命黃少媚為行政總裁,接替僅在職兩個月的馬紹祥,陷入領導層困境的這家香港房企出現又一個戲劇性進展。
商品及外彙市場
l 在月末資金流動和美債收益率走低的情況下,美元繼續承壓,錄得九周來首次周跌幅。此前央行行長植田和男在接受日經采訪時表示加息時間正在臨近,日元自去年10月以來首次升破1美元兌150大關。Brown Brothers Harriman高級市場策略師Elias Haddad表示,美國相對于其他經濟體的前景好轉預示美元基本面的上行趨勢完好無損。
l 由于圍繞OPEC+生産計劃和以色列-真主黨停火協議持久性的不确定性,原油期貨在節後清淡交投中走低。
l 黃金連續第四個交易日上漲,因美元走軟且烏克蘭緊張局勢加劇提振避險資産需求。參見:《【市場要評】金價短期走勢一波三折,但長期看漲邏輯仍然有效》
财報和經濟數據焦點
l 美國11月ISM制造業PMI(前值:46.5,預測值:47.5)
l 中國11月财新制造業PMI(前值:50.5,預測值:50.5)
來源:金馬資本管理(香港)有限公司
作者:Terry Chow
來源:Goldhorse Capital Extramile