上周南向資金淨流入有所減少，港股的三大指數均處于震蕩中。其中，恒生指數收盤20,506.43點，跌幅0.41%；恒生科技收盤4,483.91點，跌幅1.19%；國企指數收盤7,342.66，跌幅0.58%。
恒生指數周走勢圖
數據來源：FUTU
資金流向
全周南向資金總淨流入為151.92億人民币，全周總成交額約為3,412.38億人民币。
數據來源：阿斯達克财經
闆塊與個股
上周多家新能源汽車企業公布2024年第三季度的财報。比亞迪的季度營收和歸母淨利潤同比均有上升，營收方面單季超特斯拉，但利潤率仍有待提高。理想汽車比亞迪（01211）收報277.6，周跌幅5.13%。在營收方面表現強勁，但利潤增長顯得較為平淡。與之相比，理想的主要SUV競争對手賽力斯則表現不俗，數據相當亮眼。分析認為，理想的下跌或許源于市場對行業競争的擔憂，導緻投資者情緒低迷。理想（02015）收報97.1，周跌幅12.68%。
内房股闆塊受存量房貸利率批量下調的利好影響，多數走強，闆塊周升2.95%。同時據10月份中指研究院的數據顯示，廣州、深圳、北京和上海的新房成交面積環比大幅上升，廣州和深圳的增幅幾乎達到一倍，二手房成交量在深圳、上海和北京也有所增長。這種活躍的市場表現推動房企銷售額，從而為其未來發展和債務管理提供支持。融創（01918）周升20.6%，收報2.81；綠城（03900）周升10.7%，收報10.66；龍湖（00960）周升7.24%；收報13.04；萬科（02202）周升4.66%，收報7.41。
美當地時間10月28日，美國财政部頒布新規，限制美國企業和個人對中國半導體、人工智能（AI）及量子信息技術的投資，以防止美資和技術用于增強中國的軍事與網絡能力。新規源于拜登2023年的行政命令，将于2025年1月2日生效，由财政部全球交易辦公室監督。規定禁止對中國先進半導體領域的投資，傳統芯片需通報；軍事用途AI投資也被限制。半導體闆塊或受此影響，周跌9.98%。其中中芯國際（00981）周跌10.59%，收報25.75；華虹半導體（01347）周跌9.74%，收報20.85；上海複旦（01385）周跌6.84%，收報15.52。
拔萃視點
資金方面，南向資金較前一周明顯收窄，近期南向資金不再盤中披露實時數據。投資者對國内外經濟前景的觀望态度增強，同時市場的波動性使得部分資金選擇獲利了結。中國近期的多項宏觀經濟政策，例如房地産調控措施、科技行業限制，以及美方對華技術投資新規，都可能影響外資對中國市場的長期配置，進一步加劇港股市場的資金波動。據中金數據，過去五周中首次出現被動外資流出，本周淨流出達3.8億美元；主動外資的流出也從上周的2.4億美元增至3億美元。這些動向顯示港股市場的短期流動性進一步趨緊。
内地方面，國家統計局公布數據顯示，1至9月全國規模以上工業企業實現利潤總額約52,282億元，同比下降3.5%。10月官方制造業PMI為49.3，環比小幅下降，繼續低于榮枯線。随後，10月财新制造業PMI同樣低于50，反映出中小企業的景氣度較低。從這些數據看，中國制造業利潤增長仍受壓，市場需求有待加強，顯示經濟複蘇的基礎仍需鞏固。整體來看，未來政策支持可能仍是推動市場活力和企業盈利回升的關鍵。
國際方面，上周美國公布了多項關鍵經濟數據。周二發布的9月核心個人消費支出（PCE）物價指數顯示通脹壓力依然存在。周五公布的10月非農就業報告顯示新增就業崗位15萬個，低于預期，且失業率升至3.9%，為近兩年高點。同日發布的10月ISM制造業指數表明制造業活動有所放緩。考慮到通脹壓力仍存，且就業市場未顯著惡化，周五的就業數據可能不足以促使美聯儲采取更大幅度的降息措施。
