特朗普宣布提名對華态度鷹派的麥克·沃爾茲出任總統國家安全顧問，對中國經濟崛起态度激進的參議員馬可·盧比奧料将成為首位受到北京制裁的在美國在任國務卿。在美上市中概股指數隔夜重挫，創近七周最低，中美緊張關系恐加劇。
隔夜要點
美股小幅走低，投資者從大選後的漲勢中了結部分獲利，并将注意力轉向即将發布的CPI報告。美國公債收益率上漲，市場繼續消化特朗普潛在的減稅和貿易關稅政策，而這些政策被視為會引發通脹，美元兌主要貨币升至六個半月高點。随着美元在大選後繼續走強，黃金價格跌至7周多來的最低水平。原油價格維持在11月份低點附近，日益看跌的基本面限制了盤中漲幅，OPEC連續第四個月下調全球石油需求增長預期。
國際新聞
· 彭博：知情人士透露，特朗普的主要顧問據稱支持索羅斯的前基金經理Scott Bessent出任财政部長。
· 美國明尼阿波利斯聯儲行長表示，隻有通脹高于預期，美聯儲才可能12月暫停降息，很難想象從現在到12月份勞動力市場會真正升溫。裡士滿聯儲行長表示，美國經濟狀态良好，使得美聯儲可以從容應對挑戰。
· 阿波羅全球管理公司聯席總裁警告市場不要對美國當前的通脹和利率軌迹掉以輕心，特朗普上台後通脹壓力會上升。
· 紐約聯儲官員表示，近期隔夜融資市場上回購利率升高并不代表銀行準備金處于短缺狀态。
· 歐洲央行管委Olli Rehn稱，12月或将降息，且後續還有進一步降息可能性，但官員們應保持謹慎，循序漸進地采取行動。彭博：歐洲央行據悉計劃要求銀行業提供更多有關地緣政治風險敞口的信息。
· 德國總理朔爾茨領導的執政聯盟瓦解後，社會民主黨、綠黨和保守黨已就大選時間達成妥協，預定2月23日舉行新一屆大選。
· 因中國需求放緩，OPEC連續第四個月下調今年和明年的全球石油需求增長預期。
· 高通（QCOM.US）首席執行官表示，盡管需求上升，但人工智能熱潮不會導緻全球芯片短缺情況重演。參見：《【市場要評】Qualcomm (QCOM.US)：減倉後配置上觀望為主》
· 彭博：蘋果據悉準備推出帶AI功能的壁挂式平闆設備，瞄準智能家居市場。
大中華新聞
· 特朗普宣布提名對華态度鷹派的麥克·沃爾茲出任總統國家安全顧問，對中國經濟崛起态度激進的參議員馬可·盧比奧料将成為首位受到北京制裁的在美國在任國務卿。在美上市中概股指數隔夜重挫，創近七周最低，中美緊張關系恐加劇。
· 阿裡巴巴、京東、小米“雙十一”銷售強勁，并稱今年“雙十一”的成績是史上最佳之一，京東稱購物用戶數同比增長超20%，小米聯合創始人雷軍稱，全渠道累計支付金額破319億元（44億美元），創小米曆年大促新紀錄。
· 自2025年1月1日起，中國全體公民放假的假日增加2天。新華社援引有關方面負責人稱，此舉旨在推動提高生産效率，擴大消費、推動服務業發展。
· 東京電子預計，中國芯片制造設備市場2025年将出現兩位數下滑。
· 《華盛頓郵報》：據悉特朗普會試圖阻止TikTok“不賣就禁”法案。
商品及外彙市場
· 美随着投資者研判特朗普政府治下經濟和通脹未來走向，得益于美國國債收益率上升，美元指數升至兩年來最高水平。歐元跌至一年來最低。外彙交易員預計人民币和歐元将是特朗普重返白宮的最大輸家，杠杆基金持續買入美元兌歐元和離岸人民币等貨币對的看漲期權。
· 德意志銀行駐紐約的外彙策略師預計歐元/美元将在年底前觸及1.05，如果關稅和财政寬松疊加，再加上歐洲難以協調财政政策，則明年有可能一路跌至平價。
· 自上周美國大選以來，金價已下跌逾5%，因為對沖基金解除看漲押注，ETF資金流動帶來的支持減弱，與此同時市場内出現資金向股市的普遍輪動。
财報和經濟數據焦點
· 美國10月未季調CPI年率（前值：2.4%，預測值：2.6%）
· 美國10月未季調核心CPI年率（前值：3.3%，預測值：3.3%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
