美股IPO周回顧及展望 | IPO市場繼續活躍，KinderCare和三宗生物技術交易上市；十月市場稍事喘息，少數交易準備啟動

文章來源：華赢控股

美股IPO本周回顧

本周，秋季IP0市場繼續火爆，四家公司分别募集至少7,500萬美元，但有一家公司推遲了交易。

幼兒教育(ECE)提供商KinderCare(KLC)的發行價略低于發行價中點，以28億美元的市值募集5.76億美元。在2015年被PartnersGroup收購，并于2022年撤回IPO嘗試之後，KinderCare重新專注于其核心業務，關閉表現不佳的托兒所，并在具有吸引力的地點收購或開設新設施。該公司目前已恢複到疫情前的入住率，并有能力為40個州的1,500個KinderCare學習中心的200,000多名兒童提供服務。雖然投資者要求在原始交易條款上略有折扣，但KinderCare希望利用長期趨勢，這将繼續增加美國對早期兒童保育服務的需求。KinderCare本周收盤持平。

呼吸疾病生物技術公司Upstream Bio(UPB)将其增發後的交易定價定在區間高位，以9.48億美元的市值籌集了2.55億美元。在2021年從安斯泰來制藥收購其主要資産verekitug後，Upstream于2024年5月公布了針對嚴重哮喘患者的1b期試驗結果，該結果表明，它可能比阿斯利康和安進的獲批藥物Tezspire(tezepelumab)具有更好的療效和更方便的給藥時間表。鑒于Tezspire自2021年獲批以來年銷售額已經超過10億美元，Upstream應該擁有巨大的市場機會，因為它可以繼續報告其正在進行的2期試驗的積極結果，預計将在2H25和2H26報告數據。Upstream上漲25%。

神經影像技術公司CeriBel(CBLL)将其首次公開募股(IPO)定價高于其上調區間的高端，以6.44億美元的市值籌集了1.8億美元。該公司生産和銷售即時護理腦電圖(EEG)平台，旨在持續監測和快速檢測急性護理環境中重症患者的癫痫發作。其EEG平台CeribellSystem旨在比傳統EEG系統方便得多，隻需五分鐘即可設置頭帶和電極。CeriBel的收入增長勢頭強勁，報告稱2024年第三季度收入增長47%，達到6800萬美元的運營率BeU股價上漲47%。

專注于RNA的生物技術公司CAMP4 Therapeutics(CAMP)将其IPO定價低于預期，以2.21億美元的市值籌集了7.500萬美元。CAMP4正在開發針對調節性RNA的療法，這是一個相對較新的科學領域，專注于調節基因表達和蛋白質産生的RNA。在與Biogen和Alnylam的幾項研究合作關系似乎已經終止後，CAMP4于2024年9月與BioMarin達成了一項藥物發現協議，包括100萬美元的預付款和高達3.7億美元的裡程碑付款。CAMP4本周收盤下跌2%。

潤滑油分銷商Moove(MOOV)本周推遲了其拟議的4企業集團Cosan分拆出來的，是南美著名的潤滑油和工業液體制造商和分銷商，最近通過2022年收購PetroChoice大幅擴張到美國市場。然而，該公司報告稱，2024年上半年收入出現萎縮，内部人士計劃出售交易中提供的75%的股份，這可能使投資者對這筆交易失去興趣。

美股IPO下周展望

按照 2024 年的标準，在經曆了相當活躍的兩周之後，美國IP0市場在未來一周應該會放緩，部分原因是周一是假期。雖然日曆上沒有大型上市，但許多 SPAC 和小型股公司可能會上市，其中許多公司試圖按日定價。

距離美國總統大選不到25天，我們正處于2024年最後的IPO窗口期之一，此外還有11月中旬和12月初的短暫時期。令領先的科技産品分銷商Ingram Micro(INGM)和能源服務提供商Hornbeck OffshoreServices(HOS)都看起來有可能上市。CerebrasSystems(CBRS)也是如此，直到有報道稱CFIUS審查可能會推遲其上市計劃。

2024年兩家大型IPO的禁售期将于未來一周到期:消費科技平台Ibotta(IBTA)的剩餘股份預計将與生物科技公司Artiva(ARTV)一起釋放。

目前，多達10家微型股公司計劃在10月上市。本周最有可能上市的公司大緻如下：

Synergy CHC(SNYR)

Samfine Creation Holdings (SFHG)

FBS Global(FBGL)

SAG Holdings (SAG)

PTL(PTLE)

High Roller Technologies (ROLR)

Cuprina Holdings(CUPR)

Diginex(DGNX)

Libera Gaming Operations (LBRJ)

Jupiter Neurosciences(JUNS