今天A股市場中消費電子闆塊異動大漲，領益智造，長盈精密，藍思科技，正業科技，科瑞技術等一批消費電子股走高。
港股市場中，消費電子的代表闆塊蘋果概念，今天集體拉升，丘钛科技大漲超11%。
據媒體報道，小米MIX FOLD 2将于8月11日發布，相較于第一代，MIX FOLD2有望在比例、配置、性能、影像等實現全面的提升；同一天，摩托羅拉也将發布旗下疊代折疊屏旗艦手機。而三星Galaxy Z Fold4/Flip4在前一天亮相并開啟先行者計劃。随着消費電子傳統備貨旺季的來臨，在新機頻繁發布的催化下，折疊屏産業鍊迎來機會。
手機市場持續冷淡，産業鍊上下遊企業被迫找尋新出路。
蘋果手機降價促銷，産業鍊公司受資本關注
近日，蘋果罕見在新機發布前降價，蘋果iPhone 13全系降價600元。在此之前，OPPO、小米等安卓手機廠商也已開啟降價促銷。
終端市場壓力順着産業鍊向上傳導，諸多國内安卓手機供應商受到較大影響。
據最新出貨數據，6月，舜宇光學科技（02382.HK）手機鏡頭和手機攝像模組出貨量同比下降15.7%、21.4%，丘钛科技（01478.HK）手機攝像頭模組、指紋識别模組出貨量同比下降22.3%、38.4%。
7月28日，多名面闆、芯片廠商負責人向時代周報記者表達了對手機市場未來的保守估計，并強調拓展車載、醫療等多元産品的重要性。
為應對手機市場走弱影響，不少安卓手機産業鍊企業，近期不約而同調整思路，往新能源汽車等新興行業靠攏。
“與此前蘋果産業鍊廠商入局新能源汽車行業相比，這批安卓手機供應鍊廠商進入新能源汽車行業的落地性更強，且新能源汽車行業有政策支持，汽車廠商和互聯網廠商共同推進行業發展，目前進入時機較好。”7月28日，IDC中國研究副總裁王吉平告訴記者。
壓力向産業鍊上遊傳導
國内手機市場本已接近飽和，近期用戶換機消費意願下降，市場愈加艱難。
據中國通信院數據，今年上半年，國内手機出貨量同比下降21.7%，6月，國産品牌手機出貨量同比下降0.5%。
王吉平指出，從今年二季度形勢看，國内安卓手機中高端市場容量同比大幅下滑。整體來看，廠商更多向低端市場要銷量，中間價位段的市場縮窄。
一名主要面向非洲市場的國内手機分銷商體會深切，他告訴時代周報記者，疫情對不少國際市場的沖擊導緻當地市場消費意願下降。以往非洲消費者就偏愛功能機和低端智能機，如今更不願意購買中端産品，自己隻能調整進貨結構，減少中高端機型。
下遊變化逐漸向上遊傳導，一條長且複雜的安卓手機産業鍊随之開始震動。
目前，國内安卓産業鍊覆蓋面闆、芯片、攝像頭、外殼、指紋識别等多個環節。不少上市供應商業績受到影響。
芯片廠商中，彙頂科技（603160.SH）預計今年上半年淨利潤将同比減少96.2%-94.29%，公司公告稱利潤下滑是因智能手機市場及客戶需求下降較大等。
以供應圖像傳感器解決方案見長的芯片設計商韋爾股份，今年一季度淨利潤同比下降13.9%，其公告稱是受手機市場出貨量下滑和疫情影響。
受手機市場波及，國内面闆企業也出現滞銷迹象。據數據，京東方A（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）、深天馬A（000050.SZ）的存貨周轉天數分别從去年一季度的48.4天、31.4天、39.2天，上升至今年一季度的66天、37.6天和43.9天，存貨規模同比上升40%——80%。
TCL科技證券部相關負責人向時代周報記者表示，手機、黑電等消費電子今年需求都很差，6月開始，面闆廠商一緻性減産，讓行業積累庫存先行消化，以達新的供需平衡。
部分廠商偏高端的産品尤其難銷。6月，丘钛科技3200萬像素及以上攝像頭模組、屏下指紋識别模組銷量分别同比下滑35.4%、48.7%，下滑幅度高于3200萬像素以下攝像頭模組的15.5%、電容式指紋識别模組的25.3%。
機構：看好消費電子産業鍊
據悉，消費電子行業具備高彈性特點。每當新的産品出現，例如觸摸屏手機、TWS耳機、智能穿戴設備等，就能夠會帶來相關的産業鍊裡面的上市公司業績爆發式的成長。因此，消費電子行業的主要驅動力來自于創新，而其中受益于技術創新、新産品發布的細分領域有望在期間脫穎而出。
華創證券研報顯示，A股消費電子闆塊2021年度和2022年第一季度營收分别同比增長15.18%和17.12%，闆塊營收規模持續擴大，行業仍處于上升階段。此外，同花順數據顯示，今年一季度，闆塊内仍有超過三成的公司實現營收與歸母淨利潤雙雙增長，其中，産業鍊龍頭立訊精密歸母淨利潤增幅為33.63%，環旭電子、美格智能等十幾家公司淨利潤增幅超過50%。
安信證券表示，截至7月25日，消費電子（申萬）指數PE為29.58倍，過去10年PE百分位為8.77%，消費電子闆塊處于曆史低估區間。可關注VR産業鍊的進展以及向車規級産品轉型公司的進展。
中信證券認為，目前消費電子行業需求處于底部，在複工複産及促進消費政策的影響下，國内消費需求正逐步回歸正常，下半年預期将高确定性向好，如大客戶新機拉貨、折疊屏手機發布等，疊加上遊原材料端價格企穩、人民币彙率走勢利于出口企業、關稅政策向好、海運通道打通及運費下降等，看好消費電子産業鍊相關企業的業績持續向好，産能利用率下半年有望高确定性回升。
