上周内地公布2月官方制造業PMI錄52.6、中國2月财新制造業PMI錄51.6，兩個數據同樣勝預期，自去年8月來首次升至擴張區間，消息提振市場對中資股前景信心。
另外，「兩會」召開在即，市場憧憬當局推大型基建項目刺激經濟，中資基建股連日受追捧。
全國兩會将于3月4日、5日召開，會上将審議通過政府工作報告及财政預算案，當中将提到當局各種經濟目标，并憧憬刺激經濟措施。随着人員流動、消費及房地産開始出現明顯複蘇迹象，市場憧憬今年經濟增速基本步入正軌，因此預期今年内推出的周期性政策整體上刺激作用應較去年少。相信内地政府在有需要時透過加快基建投資來刺激經濟。
基建股繼續炒上，市場憧憬當局推大型基建項目刺激經濟，中國中鐵(00390.HK)在短短一個星期已上升16%。
中國中鐵(00390.HK) 公布，近期中标16項目重大工程，中标價共計約429億人民币，占公司中國會計準則下2021年營業收入的4.01%。
惠譽評級表示，中國不再實施防疫清零政策，預期将對中國建築業産生正面影響，預期今年建築企業營運和盈利能力将改善。
随着農曆新年假期結束及疫情逐步緩解，預期建築活動有望在未來幾個月恢複至正常水平，估計今年建築公司營運及盈利能力将較2020至2022年水平有所改善，而中國放寬國際旅行限制措施也将提振中國建築企業的海外業務。
不過，中國建築行業仍要面對國内樓市低迷等主要風險，筆者看好中國中鐵(00390.HK)的龍頭位置，因為其擁有市場領導地位、基建業務敞口、多元化業務及暢通的融資渠道，更能應對行業挑戰。
撰文: Vantage客席分析師 李慧芬 (筆者并沒持有以上股票)
