本周市場回顧
本周港股三大指數集體下挫，截至周五收盤，恒生指數周跌2.61%，報17,203.26點；恒生科技指數周跌1.14%，報3,892.44點；國企指數周跌2.50%，報5,900.82點。恒生指數全周成交額約4,494億港元。
恒生指數本周五日走勢
數據來源：富途
闆塊與個股
本周恒生科技周跌1.14%，報3,892.44點。騰訊（00700）周升0.07 %，報302.80港元；阿裡巴巴（09988）周跌3.92 %，報79.60港元；美團（03690）周跌0.27%，報110.70港元；京東集團（09618）周跌3.98%，報99.00港元；哔哩哔哩（09626）周跌3.53%，報109.30港元；百度集團（09888）周跌3.80%，報101.30港元。
本周醫藥闆塊表現較為搶眼，諾輝健康今日與日本武田中國在上海進博會簽訂戰略合作，共同為中國幽門螺杆菌患者打造幽門螺杆菌全病程管理解決方案。諾輝健康（06606）周升15.07%，報22.30港元；康甯傑瑞制藥- B（09966）周升11.43%，報13.06港元；諾城健華（09969）周升8.93%，報6.83港元；百濟神州（06160）本周公布第三季度季報，其第三季度營業總收入為56.24億元，同比增長111.5%，得益于核心産品的強勁需求，本季度産品收入保持高速放量，達42.87億元，同比增長79.2%，公司本周周升3.82%，報117.00港元。
本周小米（01810）周升5.25%，報16.04港元，截至11月11日23:59，小米雙11全渠道支付金額破193億元，刷新曆年雙11紀錄。手機零部件供應商瑞聲科技（02018）周升11.21%，報17.26港元，公司為小米14系列提供馬達、揚聲器、中框結構件。
即使三季度中國内手機等消費電子産品集中發布微帶動了行情，本周半導體闆塊領跌，其中華虹半導體（01347）周跌16.04%，報16.96港元，公司三季報顯示，報告期内華虹半導體業績下滑。華虹半導體銷售收入5.685億美元，同比下降10.0%；毛利率16.1%，同比下降21.1%。中芯國際（00981）周跌11.02%，報21.80港元。三季度中，中芯國際實現營收117.80億元，同比下滑10.56%，環比增長6.03%；歸母淨利潤6.78億元，同比下滑78.41%，環比下滑51.81%。公司上調其資本開支預期，原因是受地緣政治影響，而非以預期未來需求促增産能。
資金流向
本周南向資金呈持續淨流入，合計約278.48億（人民币計）。 
數據來源：阿斯達克财經
拔萃視點
自上周國産創新藥引來出海裡程碑，君實生物的特瑞普利單抗獲得FDA批準在美上市，國産PD-(L)1賽道持續火熱。在獲批适應症方面，截至2023年上半年，國内獲批适應症最多的是百濟神州的替雷利珠單抗，共計11項；其次是恒瑞醫藥的卡瑞利珠單抗，9項；信達生物的信迪利單抗有7項獲批；君實生物的特瑞普利單抗有6項；複宏漢霖的斯魯利單抗有4項。銷售方面，2023年前三季度，百濟神州的替雷利珠單抗為21.79億元，君實生物的特瑞利普單抗為6.68億元，信達生物信迪利單抗16.31億元。由此可見，國産創新藥依然持續不斷地展現其創新研發實力以及商業化能力。在三季報後，除了業績方面有明顯的利潤增長和複蘇，政策面也面向利好，行業的整頓逐步穩定，集采控費在年底進一步落地明确。醫藥闆塊在經曆兩年多的回調後，估值已處于相對低位，明年增速有望企底回升。同時闆塊與美債利率又具有較強的負相關性。集采風險逐步釋放，當前行業不确定性或有所減弱，國産創新藥發展驅動下醫藥行業具備景氣反轉動力。
自11月9日，華虹半導體和中芯國際相繼發布三季度業績，淨利潤均出現不同程度上的下降。半導體闆塊營收增速放緩，盈利能力短期承壓，由于行業景氣度周期下行影響。即使近期消費電子闆塊熱度增加，除了iPhone15系列手機新品之外，華為發布的新機也掀起了一波備貨熱潮，帶動了産業鍊更多的回暖信号。但手機火爆的行情并未很好的提振半導體行業，即使手機相關的銷售額有所增高，但由于手機的銷售是季節性的，整體上，與上一年的行情大緻相同，并沒有特别大的帶動，因此對行業的影響是比較平滑的。
海外方面，本周美聯儲主席鮑威爾繼續鷹派發言，稱如果合适，美聯儲将毫不猶豫地加息。通脹即使已經緩和，但仍然遠高于2%的目标。240億美元30年期美債标售數據也在當天發布，拍賣中接受最高收益率較拍賣前市場預期高出了驚人的5.3個基點、美國國内和國際投資者購買國債比例分别達到2020年10月和2021年11月以來的新低，一級交易商承擔24.73%的國債，這個數據過去6個月的平均值僅是12.7%。
下周可以關注事件：經濟數據方面，中國10月M2貨币供應年率、新增人民币貸款、社會融資規模将于13-15日不定時公布；中國社會消費品零售總額年率、中國規模以上工業增加值年率将于15日公布；美國10月CPI數據将于14日公布，美國10月PPI數據、零售銷售月率将于15日公布。财經事件方面，亞太經合組織第三十次領導人非正式會議将于2023年11月11日-17日在美國舊金山舉辦，中美元首将于14-17日舉行會晤。
分析師聲明
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股市有風險，入市需謹慎！
文章來源：拔萃資本
