美股收官日，三大股指小幅收跌，但三大股指均實現連續第九周上漲。其中，道指本周累漲0.81%，全年累漲13.70%；标普500指數本周累漲0.32%，全年累漲24.23%；納指本周累漲0.12%，全年累漲43.42%。納斯達克100指數2023年暴漲54%，創1999年以來最佳表現。
道指走勢圖
數據來源：東方财富
2023年，市場對AI技術的高昂情緒助推了“七巨頭”的股票大幅上漲，其中英偉達和微軟的表現尤為強勁，這種熱情使納指年漲幅領跑三大指數。
英偉達全年累漲近240%，創曆年最大漲幅；微軟全年累漲超58%，創1999年以來最大年度漲幅；Meta跌超1%，全年累漲超194%，創上市以來最大年度漲幅。AMD跌近1%，全年累漲超127%；特斯拉跌全年累漲近102%；英特爾全年累漲近95%；奈飛全年累漲超65%；谷歌全年累漲約58%；蘋果全年累漲49%。
熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.22%，全年累計下跌3.39%，為連續第三年下跌。網易漲超4%，騰訊音樂漲超3%，哔哩哔哩、小鵬汽車漲超2%，愛奇藝、理想汽車、滿幫、京東、唯品會、百度漲超1%，富途控股、拼多多、微博、阿裡巴巴小幅上漲。蔚來跌超3%。
據彭博億萬富豪指數，歐萊雅掌門人、全球女首富梅耶斯的個人财富于2023年12月28日達到了1002億美元，成為全球第一位身家超過1000億美元女性。梅耶斯财富主要來源于繼承，個人财富突破主要受益于歐萊雅股價上漲。這家全球最大的化妝品公司擁有從蘭蔻、阿瑪尼、薇姿、YSL到美寶蓮等一系列知名品牌。今年歐萊雅收購了澳大利亞品牌伊索，收購金額約25億美元，這也是這家化妝品巨頭有史以來最大規模的品牌收購。歐萊雅股價今年上漲了41%。分析人士認為，雖然在全球公共安全衛生事件中，歐萊雅業績受到打擊，但是随着消費者在奢侈品上消費增多，歐萊雅股價迅速反彈。歐萊雅具備産品和地域的多樣性，業績增長頗有彈性，較多市場主流觀點認為該公司的股價明年仍然有上升空間。
法拉第未來再一次收到納斯達克關于退市或不符合繼續上市規則或标準的通知。通知稱，由于法拉第未來的股價在11月9日至12月27日間始終低于1美元，違反了納斯達克的上市規則。根據上市規則，法拉第未來需要在未來180天，即2024年6月25日前，讓股價回到1美元，并維持至少10天。如果到6月25日未能符合上市規則，且不符合延長合規期限的規定，屆時納斯達克交易所将通知公司股票面臨退市。事實上，法拉第未來的股價從去年秋天開始就深陷低于1美元的危機，公司用滿了兩次“180天寬限期”，并在今年8月底完成“80股合一”的操作後，才在9月中旬接到交易所通知滿足最低股價要求。經曆了跌宕起伏的一年，年底美國10年期國債收益率幾乎回到了原點。截至最後一個交易日，10年期美債收益率報3.879%，僅略高于2022年3.875%的收盤水平。年末的收益率标志着美債驚人的回升勢頭達到高潮。就在10月時，10年期國債收益率一度升至5.019%，當時債市預料将曆史性地連續第三年虧損。但随後疲軟的經濟數據推動市場反彈，令投資者們逃過一劫。年底債市的繁榮走勢在12月中旬得到強化，2024年降息的主流觀點得到了鞏固。
2024年投資者重點關注的主題：
降息的時機
越來越多的觀點認為美聯儲将在2024年二季度開始降低借貸成本，這給股市帶來了支撐。市場正在消化美聯儲更早、幅度更大的降息預期。
AI公司的業績情況
從英偉達到微軟，“科技七巨頭”今年至今對标普500指數漲幅的貢獻達到64%，這得益于人工智能熱潮的爆發。這些公司明年的盈利預計将增長22%，是标普500指數增幅的兩倍。關鍵在于這些增長是否已經體現在股價中，特别是随着對“軟着陸”預期的增加。
美國總統大選
按照曆史規律，現任總統參選的選舉年對美國股市來說是一個看漲的場景。數據顯示，自1949年以來，标準普爾500指數在選舉年份的平均漲幅接近13%。而當沒有現任總統參選時，該指數平均全年虧損1.5%。股市上漲的部分原因是，現任政府通常會在投票前實施新政策或推動減稅，以提振經濟和市場人氣。
亞洲風險
在日本央行超寬松政策和日元疲軟的推動下，日經225指數在2023年攀升至30年來的高點，但日本股市在2024年初将面臨障礙。據了解，日本央行維持世界上唯一的負利率政策，但有三分之二的經濟學家預測，該行将在4月前實施自2007年以來的首次加息。此外，印度是一個巨大的“牛市亮點”，該國獲得了備受矚目的制造業合同，加大了基礎設施支出。
歐洲央行和英國央行政策
随着斯托克歐洲600指數接近兩年來的最高水平，受亞洲市場影響較大的周期性股票可能是進一步獲得收益的關鍵。盡管疲軟的經濟可能會影響歐洲的企業盈利，但分析師的普遍預測顯示，2024年的利潤增長約為4%，主要依賴于利潤率的提高。債券市場預計歐洲央行将在4月前降息，這可能會為該地區的股市提供額外的推動力，并預計英國央行将落後于美聯儲和歐洲央行進行寬松，因為英國是七國集團中通脹率最高的國家之一。
分析師聲明
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股市有風險，入市需謹慎！
文章來源：拔萃資本
