【美股周評】三大股指全面上漲，微軟市值行業第一

圖片來源：FUTU

上周，宏觀經濟數據方面，美國就業市場表現依然強勁，失業率仍處于曆史低位，美國勞工部周二公布，截至1月6日，美國首次申請失業救濟人數減少1000，至20.2萬。這是該數據自2020年10月以來的最低水平。美國商務部周五公布了兩份通脹報告，受住房和醫療成本穩步上漲的推動，12月消費者價格指數（CPI）環比增長0.3%，同比增速也在穩定回升。不計入能源和食品的核心消費者價格指數（CPI）上月同比增長3.9%，仍明顯高于美聯儲的中期目标。由此影響，市場對于3月降息的預測一度下降至60%左右。但随後公布的生産者物價指數（PPI）重新激發了外界的希望。數據顯示，由于食品和柴油等商品成本的降低，美國12月份生産者價格意外下跌了0.1%，而服務價格連續第三個月保持不變。随着企業成本端壓力的緩解，消費者的支出壓力有望減輕，投資者對于美聯儲寬松政策的預期再次升溫。需要注意的是，紅海和巴拿馬運河航運遇阻代表着短期通脹的上行風險。

個股方面，過去一周科技股重新成為市場主角，CES 2024的舉行使人工智能行業再次成為市場關注的焦點，其中英偉達創下曆史新高，微軟則時隔近三年再次超越蘋果，成為美股市值最大上市公司。

1月9日，蘋果與英偉達帶領美股三大股指集體反彈，截至收盤，科技巨頭股票在上周的下跌後反彈，其中英偉達上漲6.4%，創下曆史新高，截止周五，周漲11.43%。CES 2024期間，英偉達宣布推出新産品，旨在協助個人電腦行業通過AI PC 吸引消費者。該公司的芯片技術在創建AI軟件的數據中心方面占據主導地位。英偉達的競争對手英特爾和AMD已就行業新時代産品AI PC展開宣傳。這兩家公司表示，相比在互聯網上運行，AI軟件在PC上的運行更為安全，且反應更為靈敏。英偉達如今聲稱其GPU芯片是為新型筆記本電腦和台式機提供動力的最佳引擎。

微軟周五收盤市值達到2.89萬億美元，首次超過蘋果的2.87萬億美元。這是自2021年11月以來，微軟首次成為全球市值最高的科技公司。截至目前，微軟和蘋果是标普500指數中權重最大的公司，合計約占14%。市場認為，微軟在人工智能領域的優勢是其市值超越蘋果的主要原因。微軟在人工智能領域擁有豐富的人才、技術和資源，并已取得了一系列突破性成果。例如，微軟的人工智能助手小娜（Cortana）已成為全球最受歡迎的人工智能助手之一，微軟的人工智能雲服務Azure也已成為全球領先的人工智能雲平台。與此同時，市場對蘋果的智能終端需求擔憂情緒濃厚。研究機構Counterpoint Research的數據顯示，2023年，蘋果在高端智能手機市場的份額從75%降至71%，而三星和華為的份額分别從16%和3%升至17%和5%。這表明，蘋果在高端智能手機市場面臨着激烈競争。此外，蘋果的服務業務也面臨着監管風險。美國政府正在對蘋果的App Store進行反壟斷調查，這可能會對蘋果的服務業務造成不利影響。當下，分析師對微軟的平均預期價格約為未來12個月上漲8%，略高于蘋果的回報潛力。

1月13日，特斯拉宣布将于1月29日至2月11日暫停柏林工廠的大部分生産，因為紅海船隻遇襲事件導緻運輸路線改變，零部件供應短缺。按照投行Baird本周四公布的報告測算，受供應鍊延遲的影響，特斯拉第一季度的交付量可能會減少1萬至1.4萬輛。事實上，2024年後，有關特斯拉的利空消息不斷。同樣發生在周四，其大客戶赫茲租車公司宣布将出售其美國車隊約20,000輛電動汽車，其中包括特斯拉車型，理由是電動汽車需求放緩且維護成本過高。多重利空消息下，特斯拉股價繼續下跌，本周周跌7.83%，從年初至今，特斯拉已累跌超11%，其中僅有一個工作日上漲。

本周五，大型銀行發布了第四季度财報，拉開了财報季的序幕。摩根大通由于淨利息收入的增加，宣布其利潤創下了曆史新高；然而，富國銀行和美國銀行的信貸損失準備金大幅增長，信貸質量成為了緊縮周期尾聲的焦點。截至收盤，摩根大通周跌1.87%，富國銀行周跌5.05%，美國銀行周跌4.73%。

美聯儲已經關注到了外界對于政策寬松的樂觀情緒。多位官員在最新講話中試圖給這種熱情降溫。美聯儲理事鮑曼認為，金融狀況的放松可能會導緻價格漲幅再次加速。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克重申了他的預測，到年底可能隻需要降息50個基點。牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨也表示，美聯儲依然需要更多的數據來确認通脹目标的實現，目前沒有迹象表明政策寬松讨論進入了實質階段，因此3月降息的預期似乎過于樂觀。他認為，隻要得到勞動力市場狀況持續放松的明确證據，薪資增速進一步回落，聯邦公開市場委員會（FOMC）就會開始考慮政策轉向的話題。

分析師聲明：

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股市有風險，入市需謹慎！

文章來源：拔萃資本