本周美股指數整體上漲，道瓊斯指數增長了0.65%，收于38109.43點，納斯達克綜合指數增長了0.94%，收于15455.36點；标普500指數增長了1.06%，收于4890.97點。标普500指數創下了新的收盤高點，熱門中概股大漲。盡管年初表現不佳，但近期多個寬基指數不斷刷新曆史高點，顯示出美股可能再次出現“一月效應”。所謂的“一月效應”是指每年1月美股的回報率通常為正數，而且通常高于其他月份。根據曆史回溯，自1950年以來，标普500指數在1月的平均漲幅達到1.0%，上漲概率高達60%。
S&P500指數走勢圖
圖片來源：雪球
宏觀數據方面，當地時間周四，美國商務部公布去年四季度國内生産總值（GDP）初讀數據為3.3%，遠高于預期的2.0%，2023年的全年GDP增長2.5%，也比預估的1.9%更高，可以看出美國經濟的韌性依舊很強，擔心的衰退問題也沒有發生，對三月降息的預期也随之降低。GDP比例超過三分之二的私人消費支出環比增長2.8%，與上個季度的3.1%大緻相當，表明消費者購買力仍然較強。美國去年12月零售銷售環比0.6%，高于預期0.4%和前值0.3%，體現出美元的強勢。分項看，無店鋪零售業、服裝、日用品在去年12月的環比漲幅居前，顯示消費者在假期季節消費表現強勁，對GDP的增加有主要推動作用。美國第四季度核心PCE物價指數年化季率為2.9%，略好于預期，連續第二個季度保持在2%的水平，可以看出目前美國的通脹控制良好。
個股方面，随着财報季的繼續，特斯拉發布了第四季度業績報告，營收和利潤都低于市場預期。由于該公司緻力于推出德州超級工廠的“下一代汽車”，2024年的汽車銷量增長可能明顯低于去年的增長率，這導緻該股本周大幅下跌13.65%。與此同時，奈飛第四季度新增了1312萬訂閱用戶，創下有史以來最大的第四季度訂閱用戶增長，遠遠超過預期的891萬增長，使得總訂閱用戶數達到2.6億，該股本周上漲18.11%。其他科技股也創下曆史新高，AMD受益于人工智能熱潮，本周上漲了1.73%，英偉達市值突破了1.51萬億，本周上漲了2.59%，Meta上漲了2.79%，微軟市值首次突破了3萬億美元，本周上漲了1.32%。
AI方面，美國政府計劃向英特爾、台積電和其他頂級半導體公司發放數十億美元的補貼，以幫助建設新的先進制程半導體工廠。這是美國芯片法案的第三筆補貼，與前兩筆不同的是，這次補貼的重點是先進芯片制造公司，用于生産智能手機、人工智能等領域的芯片。預計拜登政府将在3月7日國情咨文之前宣布這一消息。英特爾和台積電是最有可能獲得補貼的公司，它們在美國已經有工廠或正在新建工廠。然而，台積電的亞利桑那州項目可能面臨一些挑戰，包括熟練工人短缺和談判難度。其他可能獲得補貼的公司包括三星電子、美光科技和德州儀器。這些補貼計劃旨在提高美國的芯片生産能力并減輕全球芯片短缺問題。
展望2024年，人工智能技術有望取得一些突破，并帶來一些機會。首先随着物聯網設備的普及，邊緣AI将成為一個重要的技術趨勢。邊緣AI可以在設備本地進行數據處理和分析，減少數據傳輸和延遲。邊緣AI允許在實際收集數據的地方進行計算，而不是在集中的雲計算設施或遠程數據中心中進行。這将為智能城市、工業自動化和智能家居等領域提供更高效和可靠的解決方案。
其次内存也是未來關注的重點之一，與5年前相比，高帶寬内存（HBM）的出現在英偉達的圖形處理器（GPU）中嵌入，極大地提升了人工智能的速度。1.5TB/s的傳輸速度比傳統内存的12.8 GB/s快約100倍，接近GPU集群的速度。邊緣人工智能的概念需要在設備上安裝模型，并進行高效運算，因此對内存的需求也越來越大。
随着人工智能的發展，未來需要考慮能源效率的問題。與傳統網絡搜索（如百度和谷歌）相比，通用人工智能搜索的能源消耗是其10倍，成本也是傳統搜索的10倍。例如，在手機上搜索食物時，會顯示許多相關照片。而當人工智能被用于搜索時，例如幫助你找到手機中與朋友聚會吃火鍋的照片，AI需要理解什麼是火鍋、朋友是誰，并讀取上萬張照片，這使得整個過程的能源成本非常高。
根據預測，到2030年，全球總電力需求預計将增長超過20%，增速可能比過去20年更快。生産和芯片設計消耗了大量電力。數據中心大量安裝了運行大型語言模型的GPU，也消耗了大量電力。數據從邊緣設備傳輸到雲端，再回傳需要大量電力支持。一些公司如微軟，正在尋找核能專家來解決能源問題。同時，我們關注低功耗解決方案，例如在邊緣設備上使用新技術。并不是每個終端設備都需要嵌入GPU，新型芯片可以以較低成本為終端用戶提供相同的功能。科學家們緻力于壓縮模型大小，降低成本，使産品對更多消費者負擔得起。
在未來的一周中，投資者應重點關注以下事件和經濟數據。周四美聯儲将公布利率決議，并舉行貨币政策新聞發布會。經濟數據方面，周二有美國1月谘商會消費者信心指數和12月JOLTs職位空缺數據，周三有美國1月ADP就業人數報告，周四有美國初請失業金人數和1月ISM制造業PMI，最後，周五有美國1月季調後非農就業人口數據。
分析師聲明
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文章來源：拔萃資本
