港股IPO | 天圖投資（編号︰01973）今日起招股，入場費約4606港元

天圖投資(新上市編号︰01973)今日(25日)起至28日招股。中國投資公司天圖投資計劃發行1.7億股H股，一成于香港作公開發售，招股價介乎5.8港元至11.4港元，集資最多19.8億港元，每手400股，一手入場費約4606港元。天圖投資預計将于10月6日挂牌。上市聯席保薦人華泰國際及中銀國際。

公司概況

據天圖招股書資料顯示，該公司是一家緻力于推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者及基金管理人，為機構投資者及高淨值人士管理資本，并通過在管基金及直接使用自有資金進行投資。

天圖投資主要通過基金管理資本。自2020年至2022年，于内地消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次于騰訊投資及紅杉中國，同期，在所有專注于消費的私募股權企業中排名第一，平均内部收益率約16%。

集團為第三大中國消費行業私募投資者排行第三，僅次騰訊投資及紅杉中國。去截至上半年，天圖管理基金投資公司共222間，包括中國飛鶴(06186)、奈雪的茶(02150) 、百果園(02411) 、周黑鴨 (01458)及小紅書等消費品類品牌。

截至去年底，天圖總管理資産有251億元，旗下合共管理8隻人民币基金和3隻美元基金。2022年總投資收益少14.5%至4.2億元人民币(人民币，下同)，期内純利減少23.3%至5.6億元。天圖投資(新三闆編号：833979)2015年已于新三闆上市。

财務狀況

截至3月31日，其基金于約255億元人民币的總資産管理規模中貢獻了約204億元人民币，旗下共計管理8隻人民币基金及3隻美元基金，天圖投資去年總收入及投資收益4.2億元人民币，按年跌14.5%，公司擁有人應占利潤5.6億元人民币，跌23.4%。

就持續經營業務而言，于2020年、2021年及2022年以及2023年前三個月，該公司分别錄得總收入及投資收益或虧損淨額人民币11.95億元、人民币4.95億元及人民币4.23億元以及負人民币1.94億元。其大部分投資收益或虧損淨額均基于未變現公允價值，且可能會不時波動。

行業概況

盡管受到COVID-19疫情的影響，但在過去幾年中，中國新消費市場經曆了強勁增長，并預計在不久的将來仍将保持穩定增長。

中國新消費的市場規模由2017年的人民币5.3萬億元增至2022年的人民币10.8萬億元，年複合增長率為15.3%，預計将以15.7%的年複合增長率增長，并于2027年達到人民币22.5萬億元。新消費在中國總消費市場規模中的百分比由2017年的12.1%增至2022年的19.5%，預計于2027年将達到29.2%。

根據灼識咨詢的資料，2022年至2027年的消費相關私募股權投資金額預計達人民币2,362億元，年複合增長率為19.9%，該等投資案例數量預計将于2027年達約2,400個，2022年至2027年的年複合增長率為17.4%。

基石投資者

天圖投資引入福田引導基金及青島投資者為基石投資者，共投資7810萬美元。合共認購約6.11億港元股份，以每股發售價8.6港元(即招股價中位數)計，合共認購7109.2萬股，約占全球發售股份41.03%(假設超額配售權未獲行使,下同)，及約占擴大總股本10.26%。

所得款項淨額約65%用于進一步拓展其私募股權基金管理業務，25%作進一步發展及加強其直接投資業務，10%作一般公司用途。

來源｜華赢控股

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