新股定價 | 美中嘉和(02453.HK)于1月8日公布招股結果，最終發售價14.28港元

1月8日，中國腫瘤醫療服務提供商美中嘉和(02453.HK)公布招股結果，公司全球發售3942.02萬股，公開發售股份數目為394.22萬股，國際發售股份數目為3547.8萬股。最終發售價為14.28港元，所得款項淨額為4.66億港元。其中，公開發售獲1.99倍認購。每手200股，申購一手獲配發H股份占所申請總數的概約百分比為100.00%。預期股份将于2024年1月9日上市。

公司簡介

美中嘉和為中國一家腫瘤醫療服務提供商，為癌症患者及第三方醫療機構提供服務。根據弗若斯特沙利文報告，按2022年的收入計，公司于中國民營腫瘤醫療服務市場所占市場份額為0.5%。

公司通過自營醫療機構及第三方醫療機構通過醫用設備、軟件及相關服務為癌症患者服務。于公司的自營醫療機構，公司憑借多學科團隊專家及以精準放療為特色的診療能力，為癌症患者提供全方位的腫瘤醫療服務。截至最後實際可行日期，公司于廣州、上海及大同擁有六家運營中的自營醫療機構，包括兩家腫瘤醫院、三家門診中心（或診所）及一家影像診斷中心及一家互聯網醫院。截至同日，公司于上海擁有另外一家在建自營腫瘤醫院。公司預期廣州醫院将于2024年開始運營其質子中心并提供質子治療服務。

通過公司自2008年成立起推出的醫用設備、軟件及相關服務，公司憑借一體化腫瘤相關服務（主要包括銷售及安裝醫用設備及軟件、管理及技術支持以及經營租賃）為廣泛的企業客戶（主要是醫院）網絡服務。此外，公司已将線上線下的醫療資源整合入雲平台，以提供多項雲服務。公司的雲平台助力提升低綫城市的腫瘤醫療質量，緩解中國主要醫療資源分布不均勻的狀況。

于2020年、2021年、2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，公司醫用設備、軟件及相關服務服務的企業客戶分别達29家、88家、77家、42家及47家。公司的企業客戶數目于2021年大幅增加，乃由于公司的服務能力升級及公司加大市場教育力度所緻。截至2023年6月30日，公司以雲平台服務、管理及技術支持以及經營租賃服務17家合作醫院。以下地圖展示截至2023年6月30日美中嘉和正在運營的自營醫療機構及合作醫院的地域覆蓋範圍。

财務狀況

公司的收入由2020年的人民币1.66億元大幅增至2021年的人民币4.71億元，而後再增加0.4%至2022年的人民币4.72億元。公司的收入由截至2022年6月30日止六個月的人民币1.44億元增加98.3%至截至2023年6月30日止六個月的人民币2.85億元。

于2020年，公司錄得毛利人民币735萬元，于2021年、2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，公司分别産生毛損人民币4714萬元、人民币1.43億元、人民币8636萬元及人民币3497萬元，主要由于公司的醫療機構于上升階段産生重大運營成本。

公司的毛損于2022年有所增加，主要原因為廣州醫院于2021年6月投入運營，于業績爬坡階段産生雇員福利開支、折舊及攤銷以及藥品、耗材及其他存貨成本，而2022年的收入不足以收回運營成本。

于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年6月30日止六個月，公司分别錄得淨虧損人民币5.91億元、人民币8.31億元、人民币6.37億元、人民币4.15億元及人民币2.14億元，主要由于公司産生毛損及重大财務成本，主要包括可贖回注資的利息費用（首次公開發售前投資者特别權利的應計利息）。

募資用途

根據招股書，公司拟将股份發售所得款項淨額用于以下用途：約59.4%用于償還部分計息銀行貸款(以人民币計值)，即為廣州醫院一期建設提供資金的計息銀行貸款本金；約30.6%用于為上海醫院的籌建提供資金；約10.0%用于營運資金及其他一般公司用途。

來源｜華赢控股

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