港股IPO |美的集團赴港上市獲證監會備案，拟發行不超過6.51億股

作者：華赢證券 

文章來源：華赢控股

7月23日下午，中國證券監督管理委員會官網公布《關于美的集團股份有限公司境外發行上市備案通知書》(國合函[2024]1518号，以下簡稱《備案通知書》)顯示，美的集團拟發行不超過6.51億股境外上市普通股并在香港聯合交易所上市。公開信息顯示，美的集團已于2013年成功登陸深交所主闆。一旦在港交所上市，美的集團将實現同時在港股和A股上市。

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01公司簡介

2023年8月初，美的集團首次宣布将赴港交所二次上市，拟發行規模預計不超過發行完成後公司總股本的規模預計不超過發行完成後公司總股本的10%。同年10月24日，美的集團初次遞表，聯席保薦人為中金公司和美銀證券。但由于遞交IPO資料後6個月未完成聆訊過程，招股書失效。今年4月，美的集團向香港聯合交易所二次遞表，謀求“A+H”兩地上市。

美的集團于1968年創立于中國順德，是一家全球領先、技術驅動的智能家居和商業及工業解決方案供應商，覆蓋智能家居、工業技術、樓宇科技、機器人與自動化和其他創新業務。通過智能家居業務，為消費者提供各類家用電器，包括家用空調、冰箱、洗衣機、廚電等;通過商業及工業解決方案，為企業客戶捉供各種解決方案，供包括（i）新能源及工業技術分部的工業零部件(如壓縮機及電機)以及綠色能源解決方案;(ii)智能樓宇科技分部涵蓋商用空調、電梯、樓宇能源管理及樓控軟件的樓宇建築整體解決方案;(iii)機器人與自動化分部的自動化解決方案，包括工業機器人、加工單元、全自動化系統及物流自動化系統;及(iv)其他業務，包括安得智聯提供的數字化供應鍊服務、美雲智數提供的工業軟件及數字化咨詢服務等。

公司連續八年跻身《财富》世界500強榜單，業務遍及200多個國家及地區，在全球設有33個研發中心、43個主要生産基地，并在全球擁有超過19萬名員工。于往績記錄期間，美的集團的大部分收入來自智能家居業務的家電銷售。根據弗若斯特沙利文報告，按照2023年銷量及收入計算，美的集團成為全球最大的家電企業，按銷量計市場份額為7.9%。

2023年，按零售額計，公司在家用空調、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領域位列全球前三，市場份額分别為21.1%、12.5%、7.7%及4.6%，其中，美的在家用空調和廚電及其他家電領域位居榜首。

按照2023年産量計算，公司的家電壓縮機業務在全球市場排名第一，市場份額為30.3%，家用空調壓縮機業務的産量也于同期全球市場排名第一，全球市場份額高達45.1%;按照2023年收入計，公司是中國内地最大(市場份額14.3%)、全球前五(市場份額6.6%) 的商用空調提供商;公司旗下的庫卡集團是全球四大工業機器人企業之一，2023年重載機器人銷量和收入排名第二，市場份額分别為18.6%及17.9%。

02财務狀況

财務方面，2021年至2023年，公司的收入分别為3434億元、3457億元及3737億元;淨利潤分别為290億元、298億元和337億元;淨利潤率分别為8.5%、8.6%及9%。同期，公司的權益回報率分别達到23.6%、22.1%及22.1%。

美的集團表示，公司的年度利潤由2022年的298億元增至2023年的337億元，得益于智能家居業務的收入增加。由于消費者對公司空調、洗衣機、冰箱及廚電的需求增加，而需求增加則由于公司不斷創新和升級，産品競争力有所提升。

據美的集團2021年至2023年的毛利和毛利率可以看出，公司各大業務闆塊三年來毛利和毛利率均出現穩定增長态勢。2021年至2013年空調業務的毛利率分别是21.7%、23.4%、26.1%;洗衣機和冰箱業務三年毛利率分别是27.1%、30.1%、32.5%。

03募資用途

據招股書，本次申報港股IPO，美的集團計劃募集資金拟用于全球科技研發;智能制造體系的持續建設及供應鍊管理的升級;完善全球銷售渠道和網絡，以及提高自有品牌的海外銷售;補充運營資金及一般公司用途等。