新股申購 | 家電龍頭美的集團(00300.HK)正在招股，一手入場費約5535港元，最高募資270億港元

文章來源：華赢控股

文章作者：華赢證券

家電龍頭美的集團(000333.SZ，00300.HK)正式拉開赴港“A+H”上市的序幕。昨日(9日)起12日招股，計劃發行4.9億股H股，5%于香港作公開發售，招股價介乎52港元至54.8港元，較美的A股上日收市價63.02元人民币(約69.3港元)，折讓約20.9%至25%，集資最多269.7億港元。每手100股，一手入場費5535.3港元。預期将于9月17日挂牌，中金公司和美銀證券為聯席保薦人。

以集資額計，是繼2021年5月上市的京東物流(02618.HK)後，香港三年多以來最大型的新股集資活動。綜合市場消息，美的首日公開招股僅錄得2.65億港元孖展認購，尚未足額。另外，IFR引述消息指出，美的首日建簿，國際配售部分已獲足額認購。消息稱，僅來自長期投資者的需求已足以覆蓋這宗交易。

招股書顯示，美的集團的大部分收入來自智能家居業務的家電銷售，按2023年銷量及收入計，是全球最大的家電企業，市場份額為7.9%。按銷量計，在家用空調、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領域均跻身全球前三名。按産量計算，其家電壓縮機業務在全球市場排名第一，市場份額為30.3%。

美的集團去年收入3737.1億元人民币，按年增長8.1%，毛利增加18%至983.9億元人民币，毛利率增長2.2個百分點至26.3%。公司擁有人應占利潤337.2億元人民币，增長14.1%。

集團共引入中遠海控、UBS AM Singapore、比亞迪、國調基金二期、中郵理财等18名基石投資者，若按53.4港元中間定價，認購金額合共12.6億美元(或約97.90億港元)(假設發售價為每股H股53.40港元，即發售價範圍的中位數)。 

募集資金淨額用途方面，約20%預期将用于全球研發投入，35%用于智能制造體系及供應鍊管理升級的持續投入，35%用于完善全球分銷渠道和銷售網絡，以及提高自有品牌的海外銷售；10%用于運營資金及一般公司用途。