比亞迪(01211.HK)、理想汽車(02015.HK)、小鵬汽車(09868.HK)、蔚來汽車(09866.HK)公布6月份的銷情。凱基證券今日給予該等新能源車塊闆點評。
報告指出,6月份各車廠的新能源車交付量相繼公布,其中“造車新勢力”以理想汽車交付量最多,6 月交付約1.3萬輛理想 ONE,同比增長68.9%;小鵬汽車居次,總交付15295台,同比增長133%;蔚來汽車則交付12961輛汽車,同比增長60.3%。而作為新能源汽車業的龍頭比亞迪表現繼續優于同業,6月新能源汽車産量134,800輛,同比增長1.63 倍。
除了産量持續增長外,比亞迪的銷售也不斷破頂。自 2022年起,比亞迪每月的銷量都是上升(隻有二月除外,相信與季節性因素有關),按月的複合增長達 7%,這是其他車廠都難以複制的銷售增長。
該行預期比亞迪在第二季會交出超出預期的業績,除了汽車銷售分部可出現大幅增長外,毛利率也會因公司隻集中生産新能源車而有所提升。在長期優勢方面,該行重申比亞迪具備完整的供應鍊,而新能源車下鄉有利中低檔的新能源汽車銷售。“十四五”規
劃也十分重視新能源行業發展。比亞迪股價近期已破頂,該行建議待股價跌至約280港元吸納,短期目标價304港元。
來源:凱基證券分析員龔俊桦