凱基證券發表報告,指昨日比亞迪(01211.HK)股價急挫,市傳 H 股的大股東巴菲特旗下的巴郡(BRK.US)正準備減持。據港交所的股權披露,花旗銀行原持有比亞迪 1.63 億股,但昨日持倉增加 2.25 億股至 3.89 億股,而2.25 億股正是巴群所持的股數。現階段仍未有任何消息指巴群減持的股數,更需要比亞迪作出更多公布。
從客觀而言,巴菲特減持比亞迪并不代表公司的基本面轉差。
以巴群的角度出發,作為投資者在它認為合理的價格沽貨獲利是正常。就如我們在 22 年下半年投資展望中指出,不論是行業發展及比亞迪自身優勢也是十分明顯的。
從行業發展來說,新能源闆塊長線受國政策推動。中央政府「十四五」規劃多次重申新能源發展屬重要國策,目标在「十四五」時期,可再生能源發電量增長占總體用電量增長超過五成。比亞迪作為新能源車的龍頭,今年六月份汽車銷量達十三萬輛,占整個市場的半壁江山。再者,銷量連續四個月上升,擺脫上海封城的影響,具備完整的供應鍊是比亞迪成功所緻。此外新能源車下鄉有利中低檔的新能源汽車銷售,而比亞迪的「海豚系列」及「皇朝系列 - 宋」則最能受惠。
比亞迪股價急插 11.9%,或是摸底吸納的好時機。現時股價已達該行第一個購入價(270港元),投資者或可等待比亞迪公布更多情況後分注吸納。目标價304元。
凱基證券:分析員龔俊桦