太古的業務主要分為香港收租業務、飲料及航空，我們認為這三個核心業務正逐漸好轉。
收租業務方面，随着本地放松防控措施，零售市場料慢慢複蘇。自六月起，香港的疫情放緩有利購物商場的價值重估，這進一步改善太古下半年的投資物業公平值變化。太古地産上半年的寫字樓出租率仍維持 96%，若果香港重新「開關」，寫字樓租賃有望正常化。
飲料部門主要是經銷可口可樂，疫情期間内地銷售受影響，但随着疫情逐漸受控，銷售有望見底，而且内地目前的人均飲用量遠比其它國家低，發展空間巨大，另外太古在東南亞的投資可成為另一新增長點。
本港放寬旅行檢疫限制，有助推動商務及旅遊出行需求。國泰最快下半年可回複收支平衡。飛機維修「港機」業務都有望見底回升。
這次策略的目标價為 75 元，止損價為 52 元(為 50 天移動平均線)。
凱基證券分析員: 龔俊桦
