紫金礦業(2899)公布上半年業績，營業收入較同期增長 20.6% 至 1,324.6 億元人民币，歸屬于上市公司股東的淨利潤為 126.3 億元人民币，同比大增 89.9%。基本每股收益則為 0.48 元人民币 (上年同期:0.262)。
與 2021 年全年業績表現對比毛利率方面亦有所改善，毛利率上升主要受鋅及金影響，産品毛利率分别升至 56% ( 8.6 百分點) 及 51% ( 1.6 百分點)。促使礦石部分毛利率及綜合毛利率(連冶煉加工産品)分别上升至 60.01%及 17.14%。
在産量方面，主力礦種産能大幅提升，其中銅 (占礦石部分收入: 56%)、金 (占礦石部分收入: 30%)分别按年增長 70.47% 及 22.79%。
另外，紫金亦正布局碳酸锂業務，現時整體碳酸锂當量資源量超過 1,000 萬噸，計劃年産能 15 萬噸以上，用以配合現時市場需求及為企業帶來新收入來源。公司預計位于阿根廷資源量達 763 萬的鹽湖锂礦計劃于 2023 年底前投産，該部分初步開采量為 2 萬噸/年。現時市場碳酸锂需求高，産能短缺預計價格将中期持續高企。
強勁開采能力配合全球避險情緒升溫為金價提供支持，碳酸锂業務拓展将為紫金帶來強勁收入增長動力，下半年展望中對于紫金礦業(2899)的觀點不變，目标價 10.7 港元。
凱基證券分析員: 葉晉宜
