今日又是大跌的一天。
漲一天跌兩天,跌跌撞撞的行情之下,多看少動,是減少損失的最佳途徑。
今天的大跌,有三方面因素刺激。首先是俄烏局勢,再度緊張。昨天晚間消息已經出來,俄羅斯發布動員令,即将在目前俄軍所占領的烏克蘭幾個大州舉行“公投”,包括2014已經被俄軍占領的頓涅茨克和盧甘斯克,以及新近占領的赫爾松和哈爾科夫等地區。
此舉引發了國際市場對俄烏戰局再度升級的擔憂。如果公投結果是親俄的,那麼烏軍會再度組織反攻,而西方社會對俄羅斯的制裁也會升級。如果公投結果是親烏的,那麼俄軍恐怕也要升級軍事行動。總之,烏克蘭局勢将進入一段最兇險的時期,未來走向的不确定性陡然加大。
第二,由俄烏局勢再度轉緊而導緻的對能源危機的擔憂。在普京簽署動員令之後,歐洲天然氣期貨價格飙漲5%,WTI原油價格漲至85美元/桶以上,美、布兩油日内均漲超2%。
第三,今夜(美國時間今天上午)美聯儲将舉行9月份議息會議,屆時有很大概率會将聯邦基金利率繼續提升75個bp,這也将是今年美聯儲第三次加息(每次加息都是75bp)。出于對全球流動性進一步緊縮的擔憂,全球股市大跌。昨夜美股三大指數普遍跌幅在1個點左右。
諸多利空因素齊集,當前市場風雨飄搖,易跌難漲。下探的空間仍然存在,但上漲缺乏動力。
但今天的盤面并非沒有熱點。漲幅異動較大的股票主要分布在兩個闆塊,第一是油氣,第二是海運。
舉個例子來講,今天中海油服收盤報價8.63港元,漲幅2.62%,盤中最高漲幅4.28%。
興業證券發布研報稱,由于2022年上半年國際原油價格上漲,激發了石油公司投資意願。随着油服市場進一步複蘇所緻工作量提升,或将帶動部分服務日費率以及整體盈利能力回升。
此外,航運闆塊例如太平洋航運收盤漲幅7.86%,日内最高漲幅超過10%。波羅的海幹散貨指數9月20日增長11%,預期将引發正面的市場情緒。
太平洋航運專注于小宗散貨運輸,目前擁有117艘小靈便型及超靈便型幹散貨船,連同租賃貨船,營運合共約240艘貨船。摩根士丹利報告指,基建需求溫和複蘇,或為今年第四季的幹散貨航運需求帶來支持。
而另一家中字頭的海運巨頭中遠海能,收報8.18港元,漲幅10.54%,刷新年内新高。
安信證券表示,當前經濟全球化由溫和、穩定的狀态轉向沖突、制裁的再平衡,資源價值凸顯,油運供需拐點已至,航運大周期來臨。短期地緣政治、環保新規等多因素共振,推高油運景氣度,油運需求曲線陡峭,運價顯著上漲。
而中信證券則發布研究報告稱,近兩個月VLCC運價持續改善,源自美灣出口放量、布倫特-WTI原油價差、以及伊朗核協議進展等影響,吸引部分VLCC船位西移至大西洋航線。
對于中遠海能而言,此時已經不宜追高。如果希望把握油運闆塊的右側機會,可以找部分低估的二線龍頭布局。
此外,今日火電闆塊也有比較突出的表現。像華電國際今日收漲4.47%報3.27港元。在經曆了上周的明顯下跌之後,60均線提供了明顯的支撐,多頭排列的技術形态仍未打破。
進入9月秋涼,中國北方即将開啟供暖季,電力安全穩定供應的政治任務屬性凸出,特别是這幾年全球氣候變化,極端天氣下電力供應緊張的情況将明顯增多。在此背景下,火電兜底保供和調峰調頻價值凸顯,火電投資建設積極性增強。
綜合來看,今日上漲闆塊都與能源相關,呈現出一定報團取暖的趨勢。地球村上,俄羅斯“斷氣”,歐洲凜冬将至,歐洲人報團取暖。而股市上,流動性收緊的鐵幕即将落下,同樣是凜冬将至,投資者們圍繞着能源闆塊,抱團取暖。
當然,波動總會過去,危機終将解除。中長期來看,能源轉型将最終消除能源危機,而新能源闆塊的長期投資價值将遠遠超過當前火熱的油氣、油運、火電等傳統能源闆塊。