港鐵（00066.HK）業務結合「公用+地産」，今年上半年的收入275.74億元，按年增加19.7%，純利倒退11.7%至41.78億元。期内，經常性業務利潤24.2億元，而2022年同期經常性業務虧損6.78億元；股東應占來自基本業務的利潤下跌55.7%至31.52億元，而EBITDA邊際比率由去年同期的16%，上升10.3個百分點至26.3%。今年6月底，現金、銀行結餘及存款239.56億元，淨負債權益比率22.3%。
今年上半年，本港車務營運的收入93.42億元，按年增加60.7%；未計利息、财務開支、稅項和計及每年非定額付款後的虧損為7.74億元，由去年同期虧損27.75億元收窄72.1%。來自全香港車站商務活動的總收入，按年增加 63.1%至24.15億元，主要由于免稅店業務的租金收入恢複。期内，本港香港物業發展的除稅後利潤為 7.12 億元，較去年同期的77.47億元大幅倒退，惟預期在2023年下半年為「日出康城」第十一期的利潤繼續入賬。
集團近年繼續在内地和海外尋覓發展機會。集團目前在倫敦、悉尼和墨爾本等海外市場設有鐵路業務，今年上半年國際鐵路業務總收入按年下跌0.9%至122.16億元，占總收入的44%，惟息稅前溢利（EBIT）下跌60%至2.68億元，經常性業務更盈轉虧轉，錄虧損3,200萬元。集團在本月初公布，提出退出瑞典斯德歌爾摩通勤鐵路項目，計及退出費等開支，因而估計産生約10億瑞典克朗（即約7億港元）的入賬開支。
現價計，預測股息率約4.5厘。走勢上，目前失守各主要平均線，MACD牛差距收窄，STC%K線跌穿%D線，宜候低29元以下吸納，反彈阻力33元，不跌穿28元續持有。
金利豐證券研究部執行董事黃德幾
筆者為證監會持牌人士，本人并無持有上述股份
