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彙豐控股(00005.HK)處于上升軌 候低吸納

來源:真灼财經 時間:2023-12-27 12:45:55

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美國聯儲局一如市場預期,連續第三次會議維持息率不變,加上美國聯儲局主席鮑威爾發表鴿派言論,市場相信美國加息周期已經完結。然而,彙豐控股(00005.HK)業務重心以大中華為主,同時發展國際市場,今年3月更收購收購矽谷銀行﹙SVB﹚英國分行SVB UK,進一步擴展業務。另外,縱使美國明年開始減息,預計對彙豐的影響屬滞後。現價計,預期股息率約8厘,具有一定吸引力。

 

截至今年9月底止第三季度,彙控的列賬基準除稅前利潤按年增加1.4倍至77.14億美元,反映加息環境的利好影響;收入增加47億美元,增幅為40%,至162億美元,主要加息環境支持集團所有環球業務的淨利息收益增長,以及非利息收益增加。第三季度,淨利息收益率為1.7%,較2022年第三季上升19個基點,較2023年第二季則下跌2個基點,主要反映将存款轉向定期産品的客戶增增多,尤其在亞洲市場。

 

今年第三季度,預期信貸損失則約10.7億美元,主要為第三級提撥,包括與内地商用物業行業有關的5億美元。期内,普通股權一級資本比率為14.9%,較2023年第二季上升0.2個百分點。今年首9個月,除稅前利潤增加174億美元至294億美元。今年首三季度,平均有形股本回報率(年率)為19.7%。集團展望2023年和2024年實現約15%的平均有形股本回報率目标,當中不包括重大收購和出售的影響。

 

集團早前公布新一輪30億美元股份回購計劃,目前累計購入1.92億股,涉資14.5億美元。集團股價10月31日低見54.7元,期後形成上升軌,累計升幅約12%,明顯跑赢同期港股倒退近2%。走勢上,10天線走高于各主要平均線,STC%K線續走高于%D線,MACD牛差距擴闊,宜候低59.5元以下吸納,反彈阻力65.1元,不跌穿250天線(即約56.2元)續時有。

 

 

金利豐證券研究部經理黃智慧

筆者為證監會持牌人士,本人并無持有上述股份


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