“中國财政科學研究院發布報告稱，總體看中國2023年赤字水平沒有必要“過高”，為應對後續不确定性留下必要财政空間；預計今年預算赤字率應會高于上年的2.8%，建議在2.8%-3.2%之間。”
隔夜要點
● 逢低買盤推動美股小幅收高，投資者重新調整對利率最終水平的預測。美債收益率下跌，美元指數從7周高位回落，金價上漲，英國和歐盟就北愛爾蘭貿易安排達成協議，英鎊上漲。油價下跌，盡管中國需求反彈迹象良好，但市場擔憂美聯儲進一步加息或将削弱經濟增長和石油需求。
國際新聞
● 美國1月份獲得的商業設備訂單增長0.8%，創下5個月最大增幅，表明盡管借貸成本高企、經濟不确定性揮之不去，企業仍在繼續進行長期資本投資。二手房簽約量指數飙升8.1%，創2020年6月以來最大增幅，因當月抵押貸款利率下降提振需求。
● 美國财長耶倫稱，美聯儲壓低通脹的努力迄今成績不錯，相信會取得成功。
● 美聯儲理事Jefferson稱，随着工資壓力放緩，服務價格通脹可能會有所緩解。
● 摩根士丹利（MS.US）預計美聯儲在3月和5月會議上将分别加息25個幾點，将美聯儲首次降息時間預期推遲至2024年3月，表示随着勞動力市場放緩程度低且時間晚，首次降息的條件支持性下降，由于在整個預測期内利率遠高于中性水平，增速也會低于潛力。
● 美國财政部長耶倫突訪烏克蘭，以加強拜登政府對烏克蘭的支持，并強調對烏克蘭的經濟援助幫助這個陷入困境的國家在俄羅斯入侵進入第二年時維持學校、醫院和其他基本服務的運轉。
● 歐洲央行官員Vujcic表示，隻要通脹居高不下，就必須堅持加息。交易員押注歐洲央行加息周期将會延長，在明年達到峰值利率。
● 英國和歐盟就北愛爾蘭貿易安排達成新協議，歐盟委員會主席稱此舉将确保各方達成“長期”解決方案。
● 摩根大通（JPM.US）預測英國央行可能會在6月進一步加息25個基點，因為可能需要進一步收緊貨币政策來抑制潛在的粘性通脹。
● 日本央行副行長：2%的通脹目标尚未實現，成本推動型通脹不會持續很長時間。
● 日本央行對可借給交易商的10年期日本國債數量實施了限制，以防止做空交易并捍衛基準收益率上限。
● 高盛（GS.US）：中國燃料需求強勁回升和其他生産國供應趨平将在今年下半年令石油市場陷入短缺，或将推動OPEC在6月會議上逆轉其減産政策。
● 歐元區2月工業景氣指數0.5，預期2，前值1.2；經濟景氣指數99.7，預期101，前值99.9。
● 歐元區2月消費者信心指數終值-19，預期-19，前值-19。
大中華新聞
● 中國财政科學研究院發布報告稱，總體看中國2023年赤字水平沒有必要“過高”，為應對後續不确定性留下必要财政空間；預計今年預算赤字率應會高于上年的2.8%，建議在2.8%-3.2%之間。
● 根據彭博統計，截至2022年年末中國逾半數省份債務率超過預警紅線，預計财政空間受限或成未來政策掣肘。國盛證券分析師預計，今年全國各省平均債務率會上升到130%以上，隻有經濟實現複蘇，财政收入得到改善，才能減少對債務的依賴，也更有能力化解債務風險，因此當下政府對地方債務水平的容忍度或會高一些。
● 中國發布《數字中國建設整體布局規劃》，要求加快5G網絡與千兆光網協同建設，大力實施國家教育數字化戰略行動，規範互聯網診療和互聯網醫院發展，淨化網絡空間等。
● 中國廣電總局召開會議，研究部署加強短視頻内容建設和算法管理等，防範未成年人沉迷。
● 深交所日前組織召開房地産行業市場主體座談會，鼓勵房企用好融資并購工具，支持房企拓寬債券募資用途，以及發行以資産信用為支持的CMBS、不動産持有型ABS、綠色債券等固收産品。
● 路透：摩根大通（JPM.US）據稱考慮推出新的亞洲信用指數，将中國權重從約43%降至30%左右。
● 路透報道，騰訊（700.US）組建團隊以開發類似ChatGPT的産品，可能納入騰訊的“混元”人工智能培訓模型。
● 理想汽車（LI.US/2015.HK）發布去年四季度及2022全年業績，2022年營收和交付均創新高，全年淨虧損20.3億元，預計2023年第一季度車輛交付量同比增長64.0%至73.4%。
商品及外彙市場
● 随着美股反彈且美債收益率走低，美元指數從今年年初以來的高位回落，下跌0.3%，創近兩周來最大跌幅。在英國和歐盟就北愛爾蘭的貿易安排達成協議後，英鎊/美元上漲1.0%至1.2030。
● 美元/日元下跌0.2%，至136.23，該貨币對的風險逆轉擴大，有利于美元看跌期權。摩根士丹利策略師已轉向看跌日元兌美元，并建議押注日元兌美元跌至142，理由是日本央行在加息方面可能會進一步滞後。
财報和經濟數據焦點
● 美國2月芝加哥PMI（預期45，前值44.3）
● 美國12月FHFA房價指數月率（預期-0.20%，前值-0.10%）
● 美國12月S&P/CS20座大城市房價指數年率（預期6%，前值6.77%）
● 蔚來（NIO.US）：美東時間3月1日
文章來源：Goldhorse capital Extramile
