緻同（香港）會計師事務所連續第13年發布《香港企業管治調查報告》。2024年的調查報告顯示，帶出了香港大型上市公司在環境、社會和管治（ESG）報告披露水平方面存在令人關切的差距。于2023年，隻有64%的大型恒生綜合指數成份股公司披露其範圍三溫室氣體排放，較2022年的69%有所下降，并且顯著落後于歐洲的92%披露率。随着香港交易及結算所有限公司（「香港交易所」）要求的「不遵守就解釋」ESG披露規則于2025年1月實施，大型上市公司急需加快完善ESG報告工作，以避免合規問題，并達到全球可持續發展的标準。
為了與國際可持續發展準則理事會（ISSB）頒布的準則接軌，香港交易所已更新其上市規則，要求所有大型上市公司從2026年1月開始進行更全面的ESG報告。新規則要求公司披露其監控氣候相關風險和機遇的管治流程、氣候相關的風險和機遇對企業的影響、風險管理流程以及範圍三溫室氣體排放的詳細信息。
範圍三溫室氣體排放涵蓋了公司價值鍊中所有間接排放，是新ESG披露規則中所述的強制性披露要求之一。從不同行業來看，所有大型原材料公司均披露了其範圍三溫室氣體排放，而醫療保健行業的披露率為86%。綜合企業的披露率跌幅最大，從67%大跌至33%，與電訊行業并列。相關披露的落後可能是由于收集全球供應鍊中可靠的範圍三排放數據的複雜性，或是公司認為這些排放對其直接業務營運影響較小所緻。
緻同（香港）會計師事務所咨詢合夥人夏其才先生表示：「進行與氣候相關的情景分析對于企業而言是一項複雜但必要的任務，可以确保他們在面臨氣候變化時保持韌性和可持續性。随着香港交易所新ESG披露規則的生效時間将至，我們建議香港交易所持續努力提供更明确的指引和培訓，同時加強評估上市公司合規情況的機制。由監管推動的企業責任對于實現真正的變革至關重要。」
修訂後的氣候披露規則要求企業進行情景分析，以評估不同氣候情景對其運營、供應鍊、收入和成本的影響。2023年，僅有46%的大型恒生綜合指數成份股公司進行了氣候相關情景分析。整體偏低的披露率表明企業普遍認為氣候相關情景分析具有挑戰性，尤其是涉及基于推測性假設的信息披露。值得注意的是，擁有受氣候相關事項影響較大的基礎設施和設備的行業，如地産及建築業（73%）、電訊業（67%）和公用事業（70%），顯示出略高的披露率。
在過去幾年，疫情雖然擾亂了商業運作，但也促進科技進步和綠色運算的實踐。随着企業加大對信息科技（IT）的投資以保持競争力，83%大型恒生綜合指數成份股公司披露在其ESG運營中已實施或計劃中的科技應用。這數字化轉型也增加了對網絡安全和數據權利的關注。此外，ESG報告的獨立驗證日益受到重視，2023年有60%的大型恒生綜合指數成份股公司聘請了第三方進行獨立驗證，較2022年增加了7%。
緻同（香港）研究了114間恒生綜合指數成分股公司的2023年年度報告，及109間恒生綜合指數成分股公司的2023年ESG報告，以評估恒生綜合指數成分股中的大型企業在持份者參與、氣候相關披露、外部ESG報告标準、獨立驗證、碳信用額、綠色金融和科技創新等議題上的披露水平。
綠色金融推動可再生能源顯著增長，碳信用額接受度進展仍顯緩慢
随着可持續投資迅速發展，ESG相關規定日益嚴格。在2023年ESG報告中讨論綠色金融的大型恒生綜合指數成份股公司中，90%的企業已采取具體行動，例如發行綠色債券或參與綠色金融，與2021年相比，綠色金融活動顯著增加了19%，盡管在報告中讨論該主題的公司總比例下降了4個百分點至36%。
金融公司在香港的綠色債券和綠色金融發行中占據主導地位，占總活動的45%，其次是地産及建築業，占比33%。值得注意的是，能源業、醫療保健業、工業和電訊業在2023年均沒有大型上市公司發行綠色債券或參與綠色金融。
香港的綠色債券和綠色金融絕大部分投向可再生能源（82%）和能源效率（77%）項目，例如購置節能設備和支持可再生能源設施。公司在能源上的關注，表明與其他核心業務的相關性較低的ESG領域（例如生物多樣性）相比，能源仍為大型上市公司的首要任務。
盡管碳信用額在應對氣候變化中的重要性日益增長，但2023年僅有5%的大型恒生綜合指數成份股公司提及通過購買碳信用額來減少自身的溫室氣體排放，這相比前一年的2%略有增加。在這些公司中，有四家報告購買了碳信用額，另有兩家公司鼓勵其客戶和企業客戶向其購買碳信用額以抵消其碳排放。
緻同（香港）會計師事務所咨詢總監黃美燕女士表示：「香港正迅速成為綠色金融中心，香港金融管理局報告稱，截至2024年3月，其綠色和可持續金融資助計劃下的發行量已達到1,100億美元。這成功反映了全球可持續投資的激增，主要因為投資者越來越重視長期韌性、影響力和強勁ESG表現。盡管香港已取得重大進展，但政府與業界的持續合作對于确保所有行業都能從綠色轉型中受益，并鞏固香港作為全球可持續金融中心的地位至關重要。」
将高管薪酬與ESG績效挂鈎，以提升香港ESG披露水平
調查報告顯示，盡管許多大型恒生綜合指數成份股公司在2023年讨論了氣候變化對其運營的影響，但沒有一家公司披露具體的财務狀況或業績變化數據，這突顯了企業在析這些風險和機遇方面的準備不足。這表明盡管在數據收集和分析方面可能面臨挑戰，企業需要提高透明度并加深對氣候相關财務影響的理解。
黃美燕女士表示：「利用人工智能等先進技術應對數據收集的挑戰，并激勵企業進行更全面的ESG披露，對于縮小量化氣候變化财務影響方面的披露差距至關重要。此外，我們的調查報告顯示，2023年僅有5%的大型恒生綜合指數成份股公司在高管薪酬方案中納入可持續性相關的關鍵績效指标（KPI），例如ESG表現和員工福祉。我們倡議将高管薪酬與ESG表現挂鈎，作為推動實質性變革的動力。這能激勵領導層優先考慮可持續發展，最終提升ESG表現，并增加公司披露的透明度。」
夏其才先生總結道：「随着國際可持續發展準則理事會（ISSB）推動更全面的氣候相關披露，我們樂見港交所為迎合國際标準的需求所做的前瞻性工作。切實可行的實施指引和合規監控措施，對于激勵本地企業适應變革、投資于強大的數據系統、并采納獨立第三方驗證是不可或缺的，最終将提高ESG報告的準确性和可靠性。」
