港交所(00388.HK)昨日舉行新一年度企業日，公布“連接中國與世界”、”連接資本與機遇”，以及“連接現在與未來”的3大關鍵戰略。
上任10個月的行政總裁歐冠升(Nicolas Aguzin)帶領團隊講述未來數年發展策劃提出三大關鍵戰略，他表示，全球投資于中國的資金上有極大增長空間，而中國投資在境外的水平亦偏低，香港作為中國及世界的超級聯系人地位獨特，連接中國仍是港交所最大優勢，香港可成為“超級連系人”連接兩方。
歐冠升表示，中國出現“一代一遇(Once in generation)”的發展機會，他對内地市場發展相當樂觀，他重申預期中國債券和股票市場的市值，将由去年約30萬億美元，未來10年增長至約100萬億美元以上。港交所今年推出多項面向中國措施，未來将擴展及增強互聯互通，以及規劃成為中國首選離岸風險管理中心，并鞏固中國首選離岸融資中心地位。
港交所将重整架構，要由“基建為本”模式轉型至“以客為本”模式。歐冠升指出，今年目标是清晰界定發展機遇和設立優先次序，将分為短、中及長期布局，短期工作計劃包括增強在國際市場影響力、互聯互通下擴展更多産品如上市債券、交易所買賣基金(ETF)以及南向通加入人民币櫃台交易、檢視新股上市資格規定、延長衍生産品交易時間等，有關工作争取于年内完成。
中期工作計劃包括采用全新營運模式、把上市債券納入互聯互通、擴展股本和定息以及貨币的風險管理産品、推出更多A股相關衍生産品，有關工作将于2023年至2024年進行。而長期工作計劃将于2025年或之後展開或完成，涉及ESG數據分發和管理、碳相關标準制定和發展中國在岸定息産品等。
港交所特别注重增強作為新股集資市場的吸引力，對于目前收到逾170份有效上市申請，這麼多的申請會否令從美國回流的中概股卻步。歐冠升表示，中概股回流并非近來才有的事情，企業選擇來港上市，就已證明香港是一個好的市場。
上市主管陳翊庭表示，留意到不少在美國上市的中國公司選擇來港雙重第一上市，是由于有關公司可以直接獲得滬深港通的納入資格，能夠刺激企業股價上升。小鵬汽車(09868.HK)以雙重主要上市回流香港後，僅挂牌幾個月便獲納入滬深港通，其股價亦随後大幅上升。她有信心團隊有能力應付現有的上市申請，亦希望歐冠升增加上市科人手，加快上市申請的審批進度。
陳翊庭續稱，今年将重新審視新股認講、“同股不同權”資格，确保上市要求洽如其份(fit for purpose)。此外，國内的獨角獸企業數量持續增長，部分企業希望港交所容許它們在增長初期獲得公共資本，以擴充業務，港交所會研究讓未有收入和盈利的大型科技公司來港上市，惟未有時間表。
歐冠升表示，更多中國家庭财富從房地産和存款，轉移到資本市場産品，而在當局鼓勵創科政策的推動下，将出現更多獨角獸企業尋求融資機會。
提到GEM改革，陳翊庭指，有關工作正在進行，港交所将于今年研究是否可以改革IPO資格要求，以滿足中小型公司的集資需求，未來将與持份者進行對話，亦肯定會邀請他們參與咨詢。
本港今年初引入特殊目的收購公司(SPAC)機制，至今有11間SPAC申請上市，其中1間已成功挂牌。歐冠升稱，不期望會有上百間SPAC在港上市，目标是确保每間均具有高質素。陳翊庭補充說，在引入SPAC機制不足一季，已有11間入表申請上市，對成績感滿意，現時接獲很多潛在發起人的興趣，料未來将有更多的SPAC上市申請。
歐冠升表示，港交所要成為“面向未來的領先市場(Marketplace of the Future)”，有需要投資新領域，如碳排放綠色領域、大數據、分布式帳記技術(DLT)等。港交所計劃最快今年推出全新試點數碼資産交易平台“Diamond”，将包括集團所有數碼資産類别，期望成為一站式數據、交易、交收、錢包管理平台。
市場聯席主管蘇盈盈指出，現時環境、社會和企業管治(ESG)投資備受市場關注，碳排放權、融資和碳中和均被熱議，因此平台首階段會先涵蓋ESG産品，加密貨币資産暫不在考慮範圍内。
蘇盈盈表示，平台會建立基礎建設及相關重大配件，計劃使用智能合約、區塊鍊、雲計算技術等，可以進行24小時營運及開放交易。
港交所的3大關鍵發展戰略展示面向未來的領先市場"藍圖”。歐冠升認為，今年全球投資市場表現不濟，但首季至今“北水南下”資金仍超逾千億，占去年全年的25%。若然稍後落實“北水南下”買港股可用人民币，預期每年流入港股“北水”可倍增至萬億，從而激活港股市場，日均成交與市值将會三級跳。
中金于年初發表報告，中金公司發表研究報告，截至1月23日，内地資金持續通過滬港通流入港股，淨流入規模已經超過1,930億元人民币。
中金于深港通剛開通時曾經估算，互聯互通開通後5至10年内，從内地淨流入港股的資金平均可以達到每年2,000至4,000億元人民币。從2014年滬港通開通至今，内地資金累積南下1.66萬億元人民币，基本與預期的一緻。
2間外資證券行認為港交所的3大關鍵發展策略沒有帶來驚喜，花旗指企業日聚焦長遠發展策略，相信不會令市場對港交所的盈利預測有重大改變。美銀則指出，港交所宣布的新策略沒有任何具影響的内容，更象是公布産品發展路線圖。
