「美債收益持續攀升。當天，10年期國債收益率一度漲至4.551%，創下2007年以來的最高水平。30年期國債收益率一度漲至4.672%，為2011年4月以來最高。此外，美元指數DXY一度站上106，為去年11月30日以來首次"；泡泡瑪特城市樂園正式開業；英偉達GPU囤太多 科技巨頭賺不出2000億美元？」
重點新聞
泡泡瑪特城市樂園正式開業
l 9月26日，位于朝陽公園的泡泡瑪特城市樂園正式開業，據介紹，這是國内首個潮玩行業沉浸式IP主題樂園，占地面積約4萬平方米。樂園按照空間分為四大核心區域：融合了互動、遊戲與購物的泡泡街；還原了THE MONSTERS家族生活場景的森林區；遊客可登上DIMOO美味探索号，在水上品嘗精美甜點與飲品的湖濱區；以及樂園主建築——MOLLY的城堡。城堡内除了擁有潮玩收藏館、沉浸式互動裝置外，還提供限定衍生品零售、兩間主題餐廳及兒童樂園。
l 泡泡瑪特方面表示，泡泡瑪特城市樂園并非對标大型樂園，重點在于以内容IP為核心打造“輕”型主題樂園，重在結合IP為遊客提供一些輕内容體驗，因此除樂園主體硬件外，還融合了沉浸式體驗、互動參與、遊戲、餐飲、零售、親子活動等内容。
美聯儲宣布裁員 半年巨虧4200億！穆迪發出警告 華爾街大行卻上調美股目标價
l 當地時間9月25日，美股三大股指尾盤拉升小幅收漲，結束了此前連續四個交易日收跌的頹勢。截至收盤，道指報34006.88點，漲0.13%；标普500指數報4337.44點，漲0.40%；納指報13271.32點，漲0.45%。
l 美債收益持續攀升。當天，10年期國債收益率一度漲至4.551%，創下2007年以來的最高水平。30年期國債收益率一度漲至4.672%，為2011年4月以來最高。此外，美元指數DXY一度站上106，為去年11月30日以來首次。
l 芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，通脹持續高于美聯儲的目标是更大的風險，“感覺”利率将比市場預期的時間更長地保持在較高水平。
l 此外，投資者也在密切關注美國預算談判的進展。9月30日是美國2023财年的最後一天，美國國會需在這一天前，通過預算撥款法案，涵蓋下一财年的可自由支配支出和聯邦機構資金。如果屆時未能通過預算撥款法案或臨時撥款法案，那麼美國政府就會面臨停擺。
l 國際三大評級機構之一穆迪警告稱，美國政府“關門”将對其信用評級産生負面影響，因為這将凸顯出美國機構和治理實力相對于其他評級最高的政府的弱點。不過，穆迪同時指出，經濟影響可能是短暫的。
英偉達GPU囤太多 科技巨頭賺不出2000億美元？
l 今年以來，在人工智能（AI）的推動下，美股大幅反彈，科技股也“重振雄風”，還形成了包括微軟和英偉達在内的“七巨頭”。一切似乎都看起來非常美好，然而需要注意的是，目前真正從AI身上撈到錢的隻有英偉達。
l 不論是“領頭羊”微軟，還是“後起之秀”谷歌、Meta、Adobe，這些公司還處于将AI接入其産品的階段，還沒有真正“貨币化”，即從AI那裡賺到真金白銀。目前，許多公司的AI服務都是免費的，隻有微軟敢把Copilot費用提價83%，但消費者還未必買賬。
l 盡管還未真正實現盈利，但科技公司大舉投資AI領域、囤積GPU，已成為事實。根據華爾街分析師預測，到今年年底，英偉達的GPU銷售額可能突破500億美元。
l 到此，投資者們就不禁想問，在盈利前景還不明朗的情況下，如此大舉購買GPU，科技公司們能回本嗎？到頭來，會不會竹籃打水一場空？如果能回本，那什麼時候才能回本呢？
l 風投機構紅杉的合夥人David Cahn日前發文進行了計算。Cahn認為，每1美元的GPU支出，大約對應1美元的數據中心能源成本，也就是說，保守估計下，如果英偉達到年底能賣500億美元的GPU，數據中心的支出就高達1000億美元。
l 然後，以50%的利潤率假設，AI行業需要2000億美元的收入才能收回前期投資的成本。但Cahn指出，目前隻有750億美元的年收入，缺口達到1250億美元。
本日外彙及大宗商品資訊
歐元/美元：歐元兌美元跌破1.0600，創3月以來新低，關注歐元區消費者物價調和指數與美國核心PCE價格指數
l 歐元/美元交投于 1.0580 附近，接近 3 月以來的最低水準。歐央行總裁拉加德表示，隻要有必要，仍将維持限制性利率政策。投資人關注即将公布的經濟數據，關注歐元區和兩個經濟體的通膨壓力。市場情緒謹慎且美債殖利率上升提振美元。
l 盡管歐央行行長拉加德在歐洲議會上表示，隻要有必要，利率将繼續保持限制性，但歐元兌美元周一仍創下了3月以來的最低收盤水準。
l 不過，拉加德也強調，通膨率預計将 “在太長時間内保持在過高水平”。然而，歐洲央行面臨着一個具有挑戰性的局面，因為歐央行必須在應對通膨壓力和不損害歐元區不平衡的國内經濟之間小心翼翼地取得微妙的平衡。
l 發稿時美元指數（DXY）徘徊在 106.00 附近，遇阻11 月以來的最高水準。美元（USD）保持強勢，部分原因是市場情緒謹慎和美國公債殖利率上升。
l 10 年期美國公債殖利率升至 4.55%，錄得 2007 年 10 月以來的高水準。聯準會将更長期維持較高水準利率，原因将美國經濟維持韌性。
l 據路透社報道，美國總統拜登和他的一位高級顧問就聯邦政府關門的潛在後果發出了警告。他們表示擔心，這種關閉可能引發更全面的困境，包括近 700 萬名低收入婦女和兒童失去食品福利。
貴金屬：徘徊在 1,910 美元附近，維持看跌，關注美國經濟數據
l 美元走強的背景下，金價有望失守 1,900 美元。交易商仍在為聯準會政策利率更長期處于高水準的前景定價。美國公債殖利率上漲為美元潛力提供了支持。
l 周二亞洲時段，金價下行，交投于 1,910 美元附近。美元持續走強，部分原因是市場情緒謹慎和美債殖利率上升。
l 發稿時，美元指數（DXY）徘徊在 106.00 附近。周一，該指數創下 11 月以來的最高水準。 10 年期美國公債殖利率升至 4.55%，這是自 2007 年 10 月以來從未有過的水平。
l 此外，聯準會更長期維持高利率的前景還在于美國經濟維持韌性，這對黃金等零收益資産造成了壓力。
原油：油價再次直奔100美元！ 普通民衆和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制
l 油價再次直奔100美元！ 普通民衆和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制油價再次直奔100美元！ 普通民衆和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制。
l 一般情況下來，石油價格的上漲對于從地下開采石油的公司來說是一件好事，但這也會有限制。
l 接近每桶100美元的原油價格對于所有相關的市場參與者來說可能都會失去吸引力。在今年的大部分時間裡，全球基準布倫特原油價格一直低于每桶90美元的水平，但在9月初，它略微超過了這一門檻。沙特阿拉伯和俄羅斯表示他們将延長自願減産措施，即使一些原本持看跌觀點的分析師也認爲，原油價格可能會升至100美元每桶，即使隻是短暫的時間。
l 盡管過去一年石油和天然氣生産商的股價大多與石油價格同步波動，但這種關系顯然已經破裂。自9月8日以來，自9月8日布倫特原油收于每桶90美元以上以來，油價又上漲了2.6%，而石油生産商指數則下跌了5.3%。該指數的回落可能是自2021年以來快速增長後的一次自然調整，但對于能源投資者來說，不投入過多的資金可能更爲明智，因爲市場條件可能已經發生變化。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
