市場焦點,首要關注周五公布的美國5月非農就業數據,市場預期,将增加32.5萬個,低于4月的42.8萬個,4月數字料可能向上修訂;市場料,失業率仍維持3.5%的紀錄低位,工資增長也會保持強勁增長。
其他美國經濟數據也值得關注,包括供應管理協會(ISM)制造業指數、職位空缺數量、5月汽車銷量等等;周三公布的聯儲局褐皮書也令人關注,反映經濟現況。
聯儲局9月是否暫停加息,對後市仍有舉足輕重作用。本周将發言的聯儲局官員包括周一有沃勒(Christopher Waller);周三有威廉斯(John Williams)及布拉德(James Bullard);周四有梅斯特(Loretta Mester)。
周二歐盟公布消費物價指數(CPI)數據。市場預期,該項反映通脹的指标将升至7.4%,再度創下紀錄新高,将強化市場對于歐洲央行7月開始加息的揣測。
美彙指數上周五跌0.11%,報101.65,一度觸及101.43,為4月25日以來最低;上周,美彙指數下跌1.33%,按周跌1.41%。
市場預期,美元大升幅度有限,但不會大幅下跌,因美聯儲的因素已經完全消化,若經濟放緩速度快于預期,加息預期可能會被修正。美彙指數5月初曾觸及105上方的近20年高位,随後回落。上周公布的美聯儲5月會議記錄顯示,多數與會委員認為,在6月和7月的政策會議上各加息50個基點是合适的,但早前大幅加息将為今年下半年的行動留有空間,以評估收緊政策是否有助于抑制通脹。
美國4個人消費支出(PCE)物價指數月率升0.2%,這是自2020年11月以來的最小升幅,3月升幅為0.9%。4月PCE物價指數年率升6.3%,3月升幅為6.6%。
投資者相信,歐洲央行加息預期,很大程度上已經反映在目前的彙率中。歐元兌美元上周五升0.07%至1.0730,稍早曾觸及一個月高位,上周歐元兌美元升1.62%,為近4個月來的最佳單周表現。若美聯儲在9月之後繼續加息,歐元或許難以進一步上揚。若歐元區陷入增長停滞,或者歐洲央行收緊貨币政策會加劇滞脹,歐元難以保持強勢。
上周五英鎊兌美元升0.21%,報1.2628美元。澳元兌美元升0.86%,報0.7157美元。紐元兌美元升0.85%,報0.6533美元,為5月5日以來最高水平,紐西蘭聯儲的鷹派聲明刺激紐元 ,随着債券收益率下降,風險情緒改善,美元走弱。
國泰君安财富管理投資顧問 徐惠芳
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