隔夜要點
l 鮑威爾暗示頑固的通脹可能令美聯儲推遲降息，美國股市标普500指數和納斯達克指數周二在震蕩交投中收低，10年期公債收益率攀升至5個月最高，美元在鮑威爾講話後維持漲勢，美元指數創5個月新高。日元震蕩，市場擔心日本官員可能會出手緩和日元跌勢，黃金期貨連續第4天上漲。油價窄幅波動，避險情緒占據主導，交易員關注以色列對伊朗襲擊的回應。
國際新聞
l 國際貨币基金組織(IMF)小幅上調對今年全球經濟增長的預期。IMF周二發布的《世界經濟展望》報告稱，全球經濟今年将增長3.2%，較1月的預期高出0.1個百分點 。對2025年經濟增長的預測維持在3.2%不變。
l IMF還罕見對美國提出批評，稱美國經濟走強的部分原因是該國“預算政策與财政長期的可持續性存在脫節”。IMF表示，美國這種做法會帶來短期通脹風險，而且因為增加了其他經濟體的成本，美國會給全球經濟造成長期的财政和金融失衡風險。
l 美國3月份工業産值連續第二個月增長，得益于制造業産值增幅高于預期，也凸顯出制造業進一步企穩。美聯儲周二公布的數據顯示，3月份包含制造業、采礦和公用事業的工業産值增長0.4%，與前一個月修正後的增幅持平。
l 美國新屋開工在3月放緩，利率走平讓位于住房需求緩和和建築商的謹慎态度。政府周二公布的數據顯示，3月份新屋開工數下降14.7%，至折合年率132萬套，為8月份以來最低水平，低于預估。
l 美聯儲主席鮑威爾表示，最近的通脹數據表明央行可能需要更長時間才能對降息有足夠信心。鮑威爾指出，自去年年底通脹率快速下降後，美聯儲在抗通脹方面缺乏更多進展，如果物價壓力持續，美聯儲可以在“必要長的時間裡”維持利率不變。
l 美聯儲副主席Philip Jefferson表示，在利率維持當前水平的情況下，預計通脹将繼續放緩，但如果通脹壓力持續，有必要利率繼續維持在高位。
l 美國财長耶倫表示，強于預期的美國經濟增長為全球經濟提供了動能，華盛頓正在努力減輕全球前景面臨的剩餘風險，并确保可持續的長期增長。耶倫表示，美國勞動力市場非常健康，通脹從峰值大幅回落，但還有更多工作要做。
l 歐洲央行行長拉加德表示，隻要沖擊不會破壞歐元區通脹放緩的勢頭，歐洲央行正接近降息。歐洲央行管委Francois Villeroy de Galhau表示，在6月首次降息後，今明兩年歐洲央行需要進一步下調利率。
l 英國央行行長安德魯·貝利表示英美兩國的通脹形勢正在分化。暗示英國或許能夠在美國之前降息。
l 高盛表示，預計油價将維持在其預測區間的上端，理由是美國供應令人失望，且地緣政治風險溢價可能持于高位。
大中華新聞
l IMF預計中國今明兩年可能分别增長4.6%和4.1%，與1月的預測一緻。疲軟的房地産行業和國内需求将對經濟活動構成壓力，IMF警告稱中國出口過剩商品可能引發與其他國家的貿易緊張局勢。
l 瑞銀将中國2024年經濟增長預期從之前的4.6%上調至4.9%，原因是第一季度經濟表現優于預期，且出口前景光明。瑞銀目前預計，中國2024年出口增長3.5%，高于此前預期的1.2%。鑒于美聯儲降息預期的變化，瑞銀不再預計中國人民銀行今年會下調MLF政策利率。
l 中美經濟工作組會議周二在華盛頓舉行，美方重申了對于世界第二大經濟體工業産能過剩的擔憂，而中方反駁了這一指責。此前中國國家主席習近平對德國總理奧拉夫·朔爾茨表示，中國清潔技術出口的激增幫助世界應對了通貨膨脹，借此反駁歐洲和美國要求中國遏制産能過剩的壓力。
l 國家金融監督管理總局聯合工業和信息化部和國家發展改革委發布了關于深化制造業金融服務，助力推進新型工業化的通知，稱要加大制造業金融支持力度并着力支持産業鍊供應鍊安全穩定。
l 彭博：碧桂園（02007,HK）據悉計劃尋求将三隻此前已經展期的境内債券再次延期兌付。消息人士稱，碧桂園計劃将“21碧地01”2023年3月至2024年3月期間産生的債券利息及部分本金推遲至9月進行兌付。該債券未能按照原展期方案于3月按時付息，目前已進入30個交易日的寬限期。
l 比亞迪（01211.HK）進一步擴大豪華運動型多用途車和越野車系列，推出兩款新車型旨在挑戰捷豹路虎等競争對手。周二晚間這家中國最大汽車制造商在深圳總部發布“豹3”(Super 3)和“豹8 ”(Bao 8)，但沒有透露新款SUV是混合動力還是純電動汽車。
l 英特爾（INTC.US）将發布兩款面向中國市場的降規版人工智能芯片，以遵守美國的出口管制和制裁規定。根據該公司網站一份日期為4月12日的白皮書，這兩款名為HL-328和HL-388的芯片預定分别于6月和9月推出。
商品及外彙市場
l 盡管歐洲和美國官員加大呼籲以色列避免可能導緻戰争擴大化的報複行動，但以色列高級軍事官員表示其别無選擇隻能對伊朗上周末的襲擊做出回應。中東地區約占全球原油供應的三分之一。BOK Financial高級副總裁表示，除非襲擊導緻事态升級或導緻“石油生産設施遭到破壞，否則每次襲擊對價格的影響都會減小，盡管如此，在出現降溫迹象之前，原油約7至10美元的地緣政治風險溢價很可能會繼續保持。
l 花旗集團将2025年預測大幅提高40%，至每盎司2,875美元。在此之前，高盛上周五表示黃金處于“不可動搖的牛市”，并将其年底預測值上調至2700美元。
财報和經濟數據焦點
l 歐元區3月CPI年率終值（預期：2.40%，前值：2.40%）
l 歐元區3月CPI月率（預期：0.80%，前值：0.80%）
l 美國至4月12日當周EIA原油庫存（萬桶）（預期：40，前值：584.1）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
