市場亮點
l 美國股市周五上漲，道瓊斯指數首次收于40,000點以上，華爾街的VIX“恐慌指數”降至2019年底以來的最低點。美國國債下跌，而石油和黃金上漲。全球股市的上漲使20個最大市場中的14個創下曆史新高。亞洲股市在美國股市因企業盈利強勁而創下新高，以及中國采取措施提振房地産市場後，在早盤交易中大多走高。
l 恒生指數開盤上漲0.6%，上漲118.55點至19,672.16點，香港股市連續第三天上漲。騰訊控股有限公司對指數的貢獻最大，上漲1.1%。紫金礦業集團股份有限公司漲幅最大，上漲5.8%。在早盤交易中，82隻股票中有52隻上漲，25隻下跌；4個闆塊中有3個上漲，其中商業和工業類股領漲。
期權摘要
l 理想汽車和騰訊分别是恒生指數中看跌/看漲比率較低和較高的股票。新世界發展公司的看漲期權未平倉量比20天平均值高2.44個标準差，而阿裡巴巴的看漲期權未平倉量比其相應平均值高2.44個标準差。中國平安、阿裡巴巴、中國建設銀行在看漲期權和看跌期權上均出現了活躍交易。阿裡健康的看漲期權交易量約為看跌期權的9倍，而香港中華煤氣公司的看漲期權交易量為每100張看跌期權中有29張看漲期權。
重要新聞
亞洲股市
l 中國太陽能闆制造商天合光能、陽光電源和晶科能源上周因計劃中的美國新關稅而下跌，盡管摩根大通稱其影響“微不足道”。中國的電動汽車電池和芯片制造商可能受到的影響較小，但歐盟的汽車制造商可能會受到牽連。
l 高盛集團經濟學家表示，鑒于歐洲消費了中國45%的“新三樣”出口産品——太陽能電池、電動汽車和锂離子電池——歐盟關稅的前景對北京來說是一個更大的擔憂。
l 在央行和金融監管機構放寬按揭規定并敦促地方政府購買過剩住房以解決當前的房地産危機後，中國股市收盤走高。
l 摩根士丹利策略師喬納森·加納和丹尼爾·布萊克在一份報告中寫道，美國的更高趨勢增長和持續的國内名義GDP增長是支持摩根士丹利看好日本市場而非包括中國在内的其他市場的關鍵因素。雖然對沖日元走弱策略在今年迄今為止是成功的，但由于近期超買水平導緻美元兌日元有走低的風險，并且由于日本當局最近的疑似幹預行為，對于以美元為基礎的投資者建議對該策略保持“謹慎”。對于日本，摩根士丹利青睐出口商和國内股票的組合，主題定位于生産力和創新領導者以及自下而上的公司改革受益者。對于MSCI中國，摩根士丹利對名義GDP增長持續疲弱和人民币兌美元貶值的預期比共識低14%。摩根士丹利将恒生指數目标價從11,000點上調至12,200點，将恒生中國企業指數目标價從3,600點上調至4,600點。
l 傑富瑞表示，鑒于對中國生物識别趨勢的風險擔憂，投資者應密切關注涉及友邦保險最高利潤産品（重疾險）的情況。
l 交易員周五通過與香港的連接購買了140億元人民币（19億美元）的A股，這是自四月底創紀錄以來的最高水平。這是在北京宣布其迄今為止最有力的努力來拯救陷入困境的中國房地産市場，包括放寬按揭規則。
l 比亞迪電子的股價在香港上漲最多5.6%，此前宣布該公司将在最新的季度評審後被納入基準恒生指數。碧桂園服務控股将被從指數中剔除。另據周五的聲明，紫金礦業集團将被納入恒生中國企業指數，而信義光能控股将被剔除。
美國/全球股市
l 道瓊斯指數攀升至新的裡程碑，體現了美國經濟在各個行業的強勁表現。高盛、微軟、聯合健康集團和卡特彼勒是其從30,000點上升的主要貢獻者。自2020年11月24日以來，道瓊斯成分股中有超過三分之二實現了增長。Bolvin Wealth Management Group總裁Gina Bolvin表示：“這一走勢并非由某個行業或某隻股票驅動，而是真正的廣泛上漲。”本周，藍籌股指數上漲了1.2%。
l 期權交易員在英偉達公司下周公布财報前采取看漲立場，這在大投資者披露第一季度削減持倉後提供了一些安慰。英偉達沒有賣出評級，有61個買入評級，其平均目标價預計約有10%的漲幅。自2023年初以來，其股票和綜合遠期收益均已飙升超過500%。就在上周，高盛集團的分析師将其目标價上調至每股1,100美元，并上調了收益預測，主要原因是與人工智能相關的計算和網絡需求持續強勁。英偉達對大幅收益波動并不陌生——在過去五次财報中，有三次實現了兩位數的增長——而從期權定價中得出的隐含波動率仍然高達8.6%。
l 今日策略：摩根大通表示，在過去兩個月中，美國大型共同基金經理增加了對長期債券的持有量。投資者正“湧入”高評級公司債，以避免政府債務的負利差。盡管國債收益率較高，但預期的投機退潮尚未實現。
l 對美聯儲即将降息的押注讓全球投資者感到安心，他們認為各自的央行也有降息的空間。全球各地的政府債務正享受今年以來的最佳月份。現在的關注點轉向了英國的通脹報告。
外彙和商品亮點
l 由于4月份的通脹降幅超出經濟學家的預期，交易員調整了對美聯儲前景的押注後，彭博美元指數周一幾乎沒有變化，上周則有所下跌。
l 油價期貨上漲，推動本周漲幅，并促使美國基準價格本月首次收于每桶80美元以上，因為一些來自美國和中國的經濟數據提振了對原油需求增長的希望。
l 10年期美國國債收益率幾乎沒有變化，保持在4.42%。
l 6月黃金在Comex上漲1.3%，收于每盎司2417.40美元，創下新的曆史最高結算價。7月白銀上漲4.6%，收于每盎司31.26美元，是自2013年2月8日以來的最高收盤價。同時，7月銅上漲3.6%，收于每磅5.05美元，創下新的曆史最高結算價。
l Libertas财富管理集團總裁Adam Koos表示，黃金、白銀和銅都因“經濟不确定性提升了對避險資産的需求，供應鍊中斷影響了供應，以及對特别是綠色技術的工業需求增加”而表現出顯著漲幅。“盡管每種金屬的具體情況有所不同，但總體主題是對全球經濟和市場狀況的反應。”
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
