「中國科技股東回報不斷增長 | 15億美元癌症藥廠引發看漲期權流 | 客戶在網絡安全股票面臨“支出疲勞” | 貴金屬價格上漲」
市場亮點
l 股市在英偉達公司發布成績之前的幾天一直在接近曆史最高點附近徘徊 —— 英偉達是所謂的“七大神公司”中最後一個報告成績的公司。亞洲股市交投區間較為狹窄。美國期貨市場表現參差不齊。國債穩定，而WTI原油價格略有下跌。在ETF獲批的猜測下，以太坊價格飙升。
l 日本股市上漲，而香港、中國和澳大利亞股市下跌，導緻MSCI全球股指在亞洲早盤交易八連陽後下跌。
l 恒生指數在香港開盤時下跌了0.9%，報19,453.07點。友邦保險是指數下跌最多的股票之一，下跌了3.5%。理想汽車的跌幅最大，下跌了17.0%。早盤時，82隻股票中有58隻下跌，20隻上漲；所有闆塊都下跌，以商業和工業股為首。
期權摘要
l 中國資源地産和電力資産是恒生指數中相應具有低和高認沽認購比的股票之一。
l 小米的認購期權持倉量相對于20日均值高出2.24個标準偏差，而阿裡巴巴的則高出了其相應平均值的2.26個标準偏差。
l 平安保險的認購和認沽期權交易活躍。
l 金沙中國的認購交易約為認沽的6倍，而中國醫藥集團的則為每100手認沽成交5手認購。
重要新聞
亞洲股市
l 在中國電動汽車制造商公布第一季度汽車銷量低于平均預期後，理想汽車在香港上市的股票下跌達 15%。傑富瑞和巴克萊分析師對該公司的前景持謹慎态度，因為競争加劇，而其電池電動汽車産品推遲上市。
l 瑞銀證券策略師在一份報告中稱，國有資本和居民持有約62%的A股市值，在房地産市場下行周期，A股可以用來存放家庭儲蓄。
l 洪灏評論，雖然房地産刺激計劃比預期的要小，但春節以來的反彈與刺激計劃無關。它可以被視為一種消費刺激。而且還會有更多。
l 中國科技股股東回報不斷增長。盡管如此，謹慎的中國消費者和新進入者的競争仍是科技公司面臨的挑戰，阿裡巴巴令人失望的一系列數據就說明了這一點。但有迹象表明，過度悲觀情緒正在減弱，阿裡巴巴的三個月波動率偏差降至2021年以來的最低水平附近，表明投資者對下行保護的需求減少。鑒于市場份額的持續增長，摩根大通在該行業的首選仍然是滴滴出行，但阿裡巴巴/京東/唯品會的股價對宏觀數據點應該更敏感，因為它們與行業增長的相關性更高（沒有市場份額增長），估值也更低。
l 在香港的股價漲幅高達 2%，此前這家在線旅行社公布的第一季度調整後每股美國存托憑證收益超過了分析師的平均預期。主要節假日期間的國内旅遊勢頭和出境遊市場的進一步複蘇，近期提振了投資者的信心。花旗集團認為，重點在于該公司對 2024 年第二季度國内遊表現的評論，以及對出境遊複蘇狀況和前景的評估。
美國和全球股市
l 表示，摩根大通不會以目前的價格回購大量股票，而且他的下台時間表不再是 "五年"，摩根大通導緻 KBW 銀行指數走低。關于經濟前景，他表示 "謹慎悲觀"，理由是地緣政治緊張局勢和持續通脹。盡管存在這些擔憂，這家美國最大的貸款機構還是上調了利息收入預期。淨利息收入（NII），即銀行貸款收入與存款支出之間的差額，預計今年将增至 910 億美元，這還不包括其市場部門。這高于 4 月份預測的 890 億美元。
阿斯利康将在新加坡建造耗資 15 億美元的抗癌藥物工廠。阿斯利康期權看漲，有 13,646 份看漲期權交易，是預期的 2 倍，隐含波動率增加超過 1 個點，達到 20.52%。5/24 周 78 看漲期權和 5/24 周 80 看漲期權是最活躍的期權，這兩個價位的總成交量接近 5,500 份合約。認沽/認購比率為 0.45。預計将于 7 月 25 日公布收益。
l (LRMR)股價大漲 21%，此前該公司稱美國食品與藥物管理局（FDA）已取消了之前對其治療弗裡德裡希共濟失調患者的 nomlabofusp 臨床項目的部分臨床擱置
l PANW）股價下跌了 9%，因為這家安全軟件公司發布的第四季度業績預期低于預期中值。企業在網絡安全産品上的支出趨于謹慎，因為他們要在不确定的經濟環境中應對持續的通貨膨脹，這對 Palo Alto Networks 等公司造成了沖擊。由于安全事件頻發，客戶對依賴任何一家特定的網絡安全公司也持謹慎态度，這促使他們投資多家供應商，以減少依賴性，避免遷移。 Running Point Capital 首席投資官邁克爾-阿什利-舒爾曼（Michael Ashley Schulman）說："Palo Alto 提供了令人失望的銷售額和營業額預測，這'讓人擔心網絡安全增長減速'。首席執行官阿羅拉表示，他預計網絡安全支出将繼續增長，并補充說客戶正專注于保護雲安全。類似股票 Crowdstrike Holdings Inc.、Zscaler Inc. 同樣下跌
l 據知情人士透露，該公司拟發行2.75億美元可轉換債券，票面利率為5%至5.5%。
l 美國債券上周持續反彈，幫助全球股市創下新高。巴克萊銀行（Barclays）傾向于現金，并看空較長期限的美國利率；整個五月，他們的看漲策略都沒有奏效。雖然他們認為美國數據（尤其是通脹數據）并未大幅走軟，但考慮到定位和市場動能，他們現在取消了債券空頭。
本日外彙亮點
l 銅因其廣泛使用而成為衡量經濟狀況的重要指标，周一銅價創下了 11400 美元以上的紀錄，而黃金也在同一天觸及的最高點附近徘徊。白銀則創下 11 年新高。
l 據MLIV稱，美元走強已在反彈的原材料和萎靡不振的商品貨币之間形成楔形，這一趨勢将持續到美聯儲轉向為止。盡管彭博商品指數（Bloomberg Commodity Index）上漲了近 9%，但今年大多數商品外彙兌換美元的彙率都在下跌。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
