「衍生品收入基金的資産管理規模（AUM）現已達到2000億美元 | MSCI台灣指數與英偉達（Nvidia）之間的相關性上升」
市場亮點
l 周一，香港、中國、澳大利亞、韓國和日本的市場均有所上漲。美國股指期貨變化不大。WTI（西德克薩斯中質原油）接近三個月低點。由于假期，英國和美國的市場休市。
l 香港恒生指數開盤上漲0.3%，報18,669.43點。彙豐控股有限公司對指數上漲貢獻最大，上漲1.0%。聯想集團有限公司漲幅最大，上漲5.6%。早盤交易中，82隻股票中有43隻上漲，35隻下跌；四個闆塊中的兩個上漲，以金融股領漲。
期權概況
l 金沙中國有限公司和國藥控股股份有限公司是恒生指數中看跌期權與看漲期權比率分别較低和較高的股票。
l 小米的看漲期權未平倉合約數比20日平均值高出2.29個标準差，而香港鐵路有限公司（MTR）的看漲期權未平倉合約數則比其對應的平均值高出2.51個标準差。
l 小米和美團的看漲期權和看跌期權交易活動都顯著增加。
l 信義光能的看漲期權與看跌期權的交易比例約為8:1，而恒安國際集團的這一比例為4:100。
重要新聞
亞洲股市
l 中國許多AI語言模型的積極降價表明，在科技巨頭争奪市場份額的戰鬥中尚無明顯赢家，但較低的成本可能會加速消費者對AI的采用。英偉達的優異業績為AI主題帶來了新的動力，地區AI瑰寶台積電和SK海力士股價攀升至新高。
l 中國恒大新能源汽車股份在香港股價一度飙升113%，此前公司表示清算人正在與一位潛在買家談判，該買家可能會延長新的信貸額度以支持生産。自5月17日停牌後，該股于周一複牌，創下自2014年11月18日以來的最大漲幅。
l 泡泡瑪特（Pop Mart）股價在香港上漲最多3.3%，Jefferies将其目标價上調，稱其IP品牌（如“Labubu”）在第二季度的強勁銷售勢頭推動了業績增長。分析師包括Anne Ling在報告中寫道，Labubu（也稱為“怪物”）不僅在中國是現象級品牌，在東南亞市場（如泰國）也同樣受歡迎。中國一些從事在線零售業務的公司股價上漲，此前國務院呼籲更多支持跨境電子商務，包括在海外建設倉庫。環球頂級電子商務公司上漲9.9%；賽爾萬時代（Sailvan Times）上漲19%；華凱億佰科技上漲13%；緻歐家居上漲8%。
l 高盛表示，幾個積極因素預計将幫助港交所（HKEX）股價進一步上漲，包括良好的交易量和旨在促進股票連接和流動性的政策舉措。該券商上調了其目标價。分析師包括Gurpreet Singh Sahi在報告中寫道，港交所相關的交易量在增加，包括現金市場和衍生品交易量。
美國/全球股市
l 在長假周末之前，投資者繼續押注人工智能的增長潛力，美國股市在大型科技公司的帶領下小幅上漲。
l 美國銀行已确定了四隻提供有吸引力貴金屬敞口的交易所交易基金（ETF）。這些基金反映了不同分配比例的實物貴金屬籃子，包括白銀、黃金、钯金和鉑金。該銀行的研究還表明，自1945年以來，40%敞口廣泛商品的投資組合每年将比40%美國國債的投資組合表現高出0.8%。
l 美國證券交易委員會（SEC）批準了一項變更，允許交易所交易基金（ETF）持有加密貨币以太坊。此變更距SEC批準比特币ETF還不到六個月。消息傳出後，以太坊價格最初上漲，但随後下跌2%，報3,702.11美元。
l 禮來公司将花費53億美元提高其熱銷的抗肥胖藥物Zepbound和糖尿病藥物Mounjaro的生産能力，這是為了緩解這些受歡迎藥物短缺問題的一項巨額投資。禮來公司将在新址總共投資90億美元，這是其曆史上最大的制造投資。
l 諾和諾德的藥物Ozempic可以減緩慢性腎病的進展，并降低2型糖尿病患者腎衰竭、心髒病發作、中風和死亡的風險，一項長期試驗的詳細結果顯示。該公司正競相發現該藥物對從心髒問題到骨關節炎等健康狀況的其他潛在影響。
l 由于股東權利問題，挪威石油基金将對埃克森美孚投反對票。埃克森美孚今年1月起訴Arjuna Capital，試圖阻止其股東提案，該提案将要求埃克森美孚進一步減少溫室氣體排放。
l 高盛對Grab的評級為“買入”，認為其在移動、配送和支付等高增長領域具有吸引力的估值，且其超級應用在不同區域的成功記錄提供了支持。關鍵催化劑包括：1）關于整合的新聞流，2）印尼競争格局的任何重大變化，3）IPO前投資者潛在股份出售的更大明确性。
l 今日策略：債券交易員在美聯儲利率政策方面陷入等待遊戲，但很快将得到一些支持。從周三開始，自2000年代初以來首次，财政部将啟動回購計劃，目标是季節性和較難交易的債務。随後在6月份，美聯儲将開始放緩量化緊縮的步伐。
l 賣出波動率的投資者隊伍每月都在壯大，衍生品收入基金的資産管理規模現已達到2000億美元。他們每月向市場提供超過2.5億的Vega（波動率風險），以前所未有的方式壓低了波動率。
l 與此同時，MSCI台灣指數與英偉達（Nvidia）之間的相關性上升
l 中國科技公司在整體業績平平的情況下表現突出
外彙和大宗商品今日亮點
l 油價結束了四連跌的局面。盡管美元走軟，金價仍小幅下跌，因市場普遍預期利率将保持在較高水平更長時間。
l 美國國債收益率當天漲跌不一，但創下一個月來的最佳周表現，因為較高的利率似乎具有持久性。
l 由于金價本周早些時候創下新高，基金經理們對黃金的看漲情緒達到了四年多來的最高水平。
在日本，因日本央行行長周一表示央行将謹慎行動，以将通脹預期錨定在2%，日元兌美元略有走強。日元在每美元157日元左右波動，市場預期今年日本央行可能再次加息。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
