文章來源：天玑情報局
文章作者：icefighter
内卷的盡頭是什麼？
剛剛結束的618電商購物節已經清楚預示了這個盡頭的樣子。
最近，一篇讨論“退貨經濟學”的文章很火爆。
女裝行業的電商發貨時間遠長于男裝，同時女裝行業的單件利潤也高于男裝。
購買女裝的消費者，不但要面對更差的服務，還要花更多的錢。
這一切的源頭就是退貨率。
女裝行業是退貨率最高的類目，退貨率已經高達80%。
男裝目前退貨率僅為20%，且複購率極高。
那麼，僅僅隻有女裝面臨越來越高的退貨率嗎？
并不是。
電商平台紛紛推出“僅退款”措施，消費者不需要退貨就可以直接拿到退款。
随着這個措施的推行，所有電商平台的各個品類的退貨率都瘋狂上升。
有一篇文章提到，多位不同平台、不同品類的賣家都說今年以來退貨率翻倍。
一個買家賣醫療器械類産品，這個品類的買家需求相對明确，理論上下單的客戶都是有購物需求的，所以退貨率一直比較低，在2%到5%。然而今年，退貨率一路猛漲，已經超過了30%。
這個退貨率翻了十倍，再暴利的産品也承受不了這樣的退貨率。
從不同場合了解到信息，今年很多電商賣家已經開始清庫存，清完庫存他們就會離開電商行業，再也不幹了。
部分電商賣家退出了電商行業，這還是小事。
更可怕的是，以後是越沒有底線的賣家，越容易存活。
我之前沒有在拼多多買過書籍，後來買了幾次，價格都很低，我在網上發帖，别人回複我，這些便宜書籍是影印版。
前不久，和老家的一個親戚聊天，發現他現在做拼多多，自己家的作坊，幾個人親自上陣生産的三無産品，某種日化用品。拼多多上10塊錢包郵，生意很好。
我以前隻知道，農産品，食品，還有衣服，一些簡單的組裝産品例如充電器這樣的，會有大量作坊生産的低價産品在電商上銷售。
現在沒想到，幾個農民自己搞的日化用品都可以在拼多多上成為爆款。
最近刷到幾篇不同行業的文章，基本都是感歎行業越來越無底線競争。
有一個産品，用的材料厚度越來越薄，因為你不降低厚度，你的成本就沒有優勢，無法和同行競争。
另外一個行業，之前淘汰的某種焊接技術死灰複燃。
今天我來粗略的分析推演一下，電商僅退款和低價内卷，未來會帶來我們股市投資者什麼樣的機會和風險呢？
國内外分化越來越明顯。
國内很多行業，以後品牌基本不再重要，白牌，二手産品會更加流行。
出海歐美東南亞，才需要品牌。
2.線下渠道越來越重要。
有些品類售前，售後都需要線下接觸，譬如售前可能要讓用戶體驗，要給客戶提供設計方案，售後也需要複雜的安裝，維護等。
這種品類不太依賴電商渠道，以後日子反而會好過。
一個公司，線上營收占比低，反倒變成了優勢。
3.會員制商業模式更加重要。
會員制，是很好的篩選用戶機制。
用戶需要提前掏出一年幾百塊的會員費，天然就把很多低質量的消費者屏蔽掉了。
僅僅服務高質量的消費者，日子肯定很好過。
4.即時電商更加重要。
類似樸樸，美團小象，山姆這樣的公司，他們由于采取了即時配送的方式，那麼退貨率也更加可控，上門取貨也方便，所以他們不容易受到退貨率的影響。
更何況，這些公司都是最适合實行會員制購物商業模式的公司。
5.私域越來越重要。
有的公司可以不依靠公域賺錢，那麼公域退貨率高也不怕，隻是作為篩選用戶的手段。
篩選過用戶之後，把有價值的用戶引入私域做複購，這些客戶不用擔心退貨率，日子爽歪歪。
6.C2B個性化定制更加重要。
個性化定制的産品，不容易退貨，而且消費者滿意度更高，和競争對手的産品相比也更加容易差異化，不擔心無底線的價格戰内卷。
7.中型公司更容易淘汰，小公司和大公司容易存活。
可以預見，電商賣家，甚至各種行業的工廠，淘汰速度會加快。
大公司不用說了，掌握頭部客戶，利潤率最高，他們肯定是最受益的，有可能強者恒強。
而中型公司，腰部公司目前來看最受損，他們規模不小，企業運作成本高，轉型難度大，前有狼後有虎。
小型公司規模小，運作成本低，轉型容易，淘汰率肯定高，但是存活下來的小型公司依然會很多。
之前看到國外很多個人公司，一個人搞投資，一個人搞出版，等等。
依靠AI和網絡，一個人開一個公司完全可行。這種模式成本最低，最靈活，應該是機會很多的。
我們可以對照一下手頭的持倉公司，看看他們會是電商僅退款的受益者還是受損者？
