文章來源:拔萃資本
文章作者:拔萃資本
上周回顧
上周港股的三大指數均在震蕩中回調。其中,恒生指數收盤17,718.61點,跌幅1.72%;恒生科技指數收盤3,554.45點,跌幅3.97%;國企指數收盤6,510.37,跌幅1.68%。
恒生指數周走勢圖
資金流向
周南向資金總淨流入為197.82億人民币,全周總成交額約為1711.26億人民币。
闆塊與個股
拔萃觀點
資金方面,可以很明顯的感覺到外資的加速流出,而南向資金後動力不足。中金據EPFR數據顯示,截至6月26日,5個交易日内主動價值型外資流出港股市場約3.8億美元。上周的南向資金流入相較于六月的前幾周有明顯減弱,與此同時交易量也大幅下降。這些綜合因素相結合可判斷出港股短期内的流動性有所減弱。同時也可以發現外資在流出港股市場後,有極大概率加速流入了印度市場。印度市場在亞太地區股市普遍進行調整時逆勢而上,再次刷新了曆史最高紀錄。上周,印度SENSEX指數上漲2.66%,錄得79032.73點,連續第三個交易日刷新曆史最高點,直逼8萬點大關。最新數據還顯示,直到6月25日為止,外國投資者已經連續12個交易日淨買入印度股票,總購買額達到了37億美元。
内地政策方面,6月28日中國人民銀行、科技部等七部門聯合印發《關于紮實做好科技金融大文章的工作方案》,意在支持科技金融領域的市場生态。優化科技型企業在金融上需要的一系列服務,例如借貸、跨境融資、私募股權等方面。為中小科技企創新企業提供了一定的動能,預計短期内将利好科技和創業闆塊,長期将為新興硬科技産業提供快速發展的通道。投資者需要注意的是,政策在利好企業融資的同時,也加劇了市場的風險和波動,需根據具體企業客觀評估。
内地數據方面,上周國家統計局公布的數據顯示,2024年1至5月份,國内規模以上工業企業利潤總額同比增長3.4%,達到27,543.8億元。這一增長主要得益于市場需求的恢複和工業生産的穩定。分行業來看,裝備制造業和消費品制造業表現強勁,分别實現11.5%和10.9%的利潤增長。盡管部分行業如原材料制造業同比下降15.1%,但降幅較前期有所收窄。整體而言,國内工業企業利潤保持增長,顯示出經濟活力和内生動力的逐步增強。
海外方面,随着美國大選臨近,市場對債務和貨币市場的不确定性愈加關注。國際貨币基金組織(IMF)在6月27日的聲明中指出,美國财政赤字過大,債務負擔過重,并将美國今年的經濟增長預期下調至2.6%。高盛調查顯示,無論哪個黨派獲勝,美國政府支出自由度的增加可能對債券市場産生負面影響。特朗普勝選可能帶來美聯儲更鴿派的政策,而民主黨勝利可能導緻美元貶值。選情變化預計将增加外彙市場波動性。辯論開始後,美元指數走強,顯示市場對政治不确定性的擔憂。如果特朗普再次當選,美國與盟友的關系可能會變得緊張,增加市場的避險需求,從而利好美元。
分析師觀點
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股市有風險,入市需謹慎!