文章來源：矽星人Pro
文章作者：張潇雪
可謂美國AI三巨頭的Alphabet（谷歌母公司），Meta和微軟都交出了自己的階段考成績，而與前一段外界形成的印象不同，被不停唱衰的谷歌卻在财報後股價大漲，而靠Llama 3赢得一片芳心的Meta卻一夜蒸發了1.6萬億。
隻有微軟繼續超預期，看着另外兩位不靠譜的對手微微一笑，拿回全球市值第一的交椅。
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谷歌：利潤激增6成，史上首分紅，盤後漲15%創新高
經常在各種場合被同行搶風頭，被稱為“AI屆汪峰”的老大哥谷歌，這回也終于揚眉吐氣了。
不僅Q1營收、廣告和雲業務均提速增長，還強勢碾壓各項指标，盤後漲幅超15%，并首次宣布派發股息紅利和700億美元股票回購計劃。财報公布後，谷歌市值暴增3000億美元，成為全球僅次于微軟、蘋果和英偉達的第四大上市公司。
本季度，谷歌母公司Alphabet總營收805.4億美元，遠高于市場預期的790.4億美元，同比增長15%，創兩年來最快增速。淨利潤同比躍升57%到237億美元，每股攤薄收益1.89美元，較上年同期的1.17美元激增61.5%。
盡管由于押注大語言模型Gemini訓練和基建投入，令本季120億美元的AI資本支出超出預期17億美元。與AI息息相關，被視為谷歌下一個增長引擎的雲業務增長還是迅猛提速。一季度收入同比增長28.4%至96億美元，高于分析師預期的93.7億美元，連續多個季度較整體營收增速翻倍。雖然在雲計算市場份額排名第三，仍在努力追趕亞馬遜和微軟，但終于走在了扭虧為赢的正軌上。
“我們在過去8個月裡發布了1000多個雲計算領域的新産品和新功能。在Google Cloud Next大會上，超過300個客戶和合作夥伴談論了他們在谷歌雲上獲得的人工智能方面的成功，包括拜耳、梅賽德斯奔馳、沃爾瑪等全球品牌。”谷歌CEO桑德爾·皮查伊在财報會議上表示。
而功勞依然要給到AI。同微軟一樣，越來越多的企業尋求在公共雲上部署AI負載，谷歌雲也通過Gemini大模型為客戶提供各種生成式人工智能服務。最近還推出了基于Arm架構的新型CPU「Axion」，旨在提升雲計算效率和降低運營成本，進一步加強谷歌在雲市場的競争力。CFO波拉特強調，在整個谷歌雲部門的銷售額中，“人工智能的貢獻越來越大”。
皮查伊也認為人工智能轉型是一個"千載難逢的機會"，公司正在争分奪秒地将這項技術整合到整個業務中。本月初的谷歌雲端大會上，一切都圍繞生成式AI展開，進一步開放和優化Gemini 1.5 Pro，還正式推出自己最強大、最具擴充性的AI加速器TPU v5p。
除此之外，核心廣告業務本季度也獲得穩健改善。總營收616億美元，同比增長13%。其中谷歌搜索和其他廣告收入462億美元，YouTube廣告收入81億美元，均獲得兩位數增長。
不過對于仍被市場定位為“搜索巨頭”的谷歌來說，生成式AI的助推可能是把雙刃劍：一方面谷歌正在通過Gemini等AI工具探索廣告放置、獨立訂閱服務和企業授權等新的收入渠道，來适應市場的變化和需求。另一方面，改進生成式搜索體驗可能影響原本的廣告盈利能力。同時以Perplexity為代表的AI搜索引擎新秀也面臨的潛在挑戰。
其實，相比微軟和Meta，谷歌這幾個月過得并不輕松。先是Gemini的圖像生成功能涉及種族歧視問題被迫從市場撤回，一度引發對于皮查伊是否适任谷歌CEO的争議。在因裁員支付了大量遣散費後，本周又解雇了50名抗議公司與以色列簽訂雲計算合同的員工，引發内部騷亂。
在争議與挑戰中，這份數字漂亮的财報來得恰逢其時。不僅極大提振了市場信心，也表明谷歌已經找對了在AI時代正确的前進方向。随着近期對人工智能部門重組，更加關注産品速度，谷歌下半年表現依舊可期。
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Meta：AI推動廣告猛漲，Q1收入破紀錄，小紮一句話吓沒1.6萬億
在經曆業務重心調整、部門重組、進軍人工智能和裁員降本“效率年”之後， Meta曾在上一季财報中以401億美元營收打了一場漂亮的翻身仗。過去12個月股價飙升140%，遠超谷歌的50%和微軟的35%。
本次2024 Q1，這家剛剛發布新一代開源大模型Llama3的社交媒體巨頭，繼續收獲了有史以來最亮眼的一季度業績，營收和盈利均高于華爾街預期。
數據顯示， Meta當季總營收364.6億美元，同比大增27%，創下三年來的最快增速。淨利潤同比增長117%至123.7億美元，每股攤薄收益4.71美元，較去年同期的2.2美元翻了兩倍多。
其中廣告業務仍是Meta的核心收入來源，此次成績可喜。同比增長27%至356.4億美元，占總營收近98%的比例。家族應用群(FoA)日活用戶同比增長7%達到32.4億，廣告曝光量也大舉提升20%。
這主要得益于人工智能技術的應用，顯著提升了廣告定向投放的精準度。據Meta透露，目前他們超過半數的廣告推薦都是由AI驅動的。
在經曆了跌入谷底的2022年後，Meta一想努力重新奪回數字廣告市場份額。紮克伯格于是發起了一個重整廣告業務的倡議，重點就是運用AI。首席财務官Susan Li曾表示，公司一直在投資能夠準确預測用戶相關廣告的AI模型，以及自動化廣告創作過程的工具。
軟件方面，Meta近期祭出了“GPT-4級别”的開源AI大模型王者Llama 3，在多項基準測試中打敗Gemini 1.5和Claude 3，并将潛在訓練參數提升至400B。廣泛适用于不同平台和場景，誓以免費商用血洗閉源LLM公司和API供應商。同時将Meta AI集成到Facebook、Instagram、WhatsApp和Ray-Ban智能眼鏡等家族應用，為用戶提供更靈活多樣的助手功能。
硬件方面，與每一家不想被算力卡脖子的同行一樣，Meta除了加緊儲備英偉達芯片，還發布了訓練與推理加速器（MTIA）的最新版本。采用台積電5nm工藝，重點強化AI推理，專為旗下社交軟件的排名和推薦系統設計，性能較上一代提升3倍。他們還開發了一個最多可容納72個加速器的大型機架式系統支持自研芯片。現在都已經部署在Meta的數據中心與商用GPU互補。
在AI軟硬件協同加持下，來自中國的出海零售商如Temu和Shein等也用巨額的Facebook、Instagram廣告投入為Meta業績添了一把火。并且随着2024年美國總統選舉臨近，政治廣告投放激增。據AdImpact最新預測，今年将是美國史上最昂貴的一次選舉周期，預計廣告支出将達到102億美元。
同時由于效率年調整計劃，Meta裁員近10%，截至2024年3月31日總員工數為69,329人。
而與精簡運營形成鮮明對比的，是小紮更加大刀闊斧的人工智能布局。面對矽谷愈演愈烈的AI大戰，Meta将2024年資本支出從預期的300億至370億美元上調至350億到400億美元，以“加快基礎設施建設來支持公司的AI路線圖”，并繼續高薪争搶頂級AI人才來加盟公司技術研發。
除此之外，他似乎還對元宇宙抱有“執念”，表示将繼續堅持對長期目标的投資，“建立一個充滿化身的虛拟世界”。需要注意的是，本季度負責VR/AR/MR和元宇宙開發的Reality Labs部門收入雖然同比增加，但仍虧損38億美元，自2020年底以來總虧損已經超過了450億美元。
種種不穩定因素，加上不斷擴大的AI支出和一份低于預期的二季度收入展望，引發市場對Meta未來持續盈利能力的擔憂。盡管交出一份超亮眼的業績答卷，Meta股價仍然應聲下跌。
而這似乎并沒有動搖紮克伯格力推AI的決心。就在股價跳水之際，财報電話會如約開啟。
他堅定地告訴投資者，将不惜重金把Meta打造為“全球領先的人工智能公司”。并透露Meta 正在積極探索多種AI創收策略，包括提供企業級服務、在AI交互中引入廣告、以及讓人們付費獲得更大AI模型和更多計算資源訪問權等。AI也已經幫助Meta提高了應用參與度，從而讓更多廣告被看到，并直接改進廣告帶來更多價值。
不過小紮也直言，“構建領先AI将是一項比優化應用體驗更艱巨的任務，可能需要花費幾年時間。”言外之意就是，雖然走AI這條路絕對長期價值拉滿，但别指望它馬上賺大錢。一席話直接把市場吓崩，Meta股價盤後暴跌18%，市值縮水近2000億美元。
這出乎意料的走勢恰恰反映出當前華爾街對人工智能的普遍态度：相比一股腦的AI投資，市場更想看到支出與增長的平衡，期待更明朗的貨币化信号。
然而對于Meta來說，全力擁抱AI技術，再應用到社交網絡、廣告、元宇宙、可穿戴設備等多個領域，就算離轉化為可觀利潤還要好幾年，也是鐵了心付出和等待。紮克伯格這次堵上身家未來，開弓就不走回頭路。
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微軟：重回全球市值Top1，智能雲開挂AI立大功
與Meta被納斯達克市場重挫不同，微軟發布财報後勢頭高昂。盤後上漲5%，第N次反超蘋果成為全球最高價值公司。
作為最早押注生成式人工智能的商業化賽道領跑者，微軟此次表現依舊堅挺，各項業務指标全面超預期：
總營收618.6億美元，同比增長17%，超出此前官方指引的14.5%增幅。淨利潤219.4億美元，較上年同期的183億美元增長20%。調整後每股收益為2.94美元，高于2.82美元市場預期。
在AI強勁需求拉動下，包括Azure公共雲、Windows服務器、語音識别軟件Nuance和GitHub在内的智能雲（Intelligent Cloud）繼續不負衆望，收入同比增長21%至267億美元，高于市場預期的262.5億美元。增速創五個财季最高，也超過了對手亞馬遜AWS和Alphabet谷歌雲。
其中Azure和其他雲服務同比大增31%，有7個百分點來自AI貢獻。
對此CEO納德拉在電話會議指出，“Azure已成為AI項目的中心，不僅涉及AI模型，還涉及數據庫和其他服務。許多客戶都在使用微軟的平台和工具構建自己的AI解決方案：
超過65%的财富500強企業在使用Azure OpenAI服務，面向開發者的GitHub Copilot已經擁有180萬付費訂閱用戶。3萬客戶使用Copilot Studio低代碼工具定制自己的Copilot。”
除智能雲外，由于這是微軟自去年11月向商業客戶推出365 Copilot生成式人工智能助手後的首個完整季度，市場也非常關注Office套件的銷售表現。
納德拉稱， Copilot已經将OpenAI最新技術嵌入了微軟的整個産品線，向客戶提供各種增值服務。數據顯示，本季度生産力和業務流程部門收入同比增長12%至196億美元，其中Office 365營收增長15%，付費訂閱用戶目前已達8080萬，預計下個财季将繼續實現穩定增長——足可見微軟在AI軟件商業化上根基紮實、成績顯著。
另外，歸功于去年10月對動視暴雪的收購，包括遊戲業務在内的微軟個人計算領域營收也實現了兩位數增長至156億美元， Xbox業績同比增長62%。
納德拉自信地表示：“微軟正在引領一個新的AI轉型時代，為各個角色和行業帶來更好的商業成果。”
圖源：Reuters
今年以來，微軟在AI領域一直大動作不斷。财報公布前夕就宣布了一個振奮市場的消息：在與可口可樂公司2020年合作協議基礎上，繼續簽署為期5年、價值11億美元的戰略合同。幫助其通過微軟Azure雲、Microsoft 365 Copilot工具及領先的生成式人工智能技術，實現進一步數字化轉型。
上周，微軟的人工智能帝國首次向中東擴張：為阿聯酋AI公司G42投資 15億美元，獲得其少數股權和董事會席位。同時G42将在Azure雲計算平台上運行其AI應用和服務。
大模型布局上，在向OpenAI砸了130億美元後，微軟也決定不再獨寵ChatGPT，轉而開辟更多可能。2月宣布與法國明星AI 初創公司 Mistral AI達成深度合作，投資15萬歐元并提供算力基礎設施以協助大模型訓練和推理。Mistral也成為微軟除OpenAI之外的第二個商業閉源模型供應商。
3月份，在領投了人工智能獨角獸Infection AI最新一輪融資後，微軟直接挖走了它的兩位聯合創始人及大部分技術員工。任命原Inflection CEO Mustafa Suleyman 為微軟新成立的人工智能部門「Microsoft AI」首席執行官，負責整合消費級 toC 産品，包括 Copilot、Bing 和 Edge，直接向納德拉彙報。另一位聯創Karen Simonyan 則以首席科學家身份加入。一頓操作不僅拿到Inflection技術授權，還完成了“掏空”級别的人才收購，一度震驚業界。
硬件方面，除了推出兩款新的Surface作為下一代AIPC，微軟還在開發一款類似于英偉達ConnectX-7的新網卡來支持自研的Maia 100。并計劃到今年年底前囤積180萬塊AI芯片，将GPU數量增加兩倍。在與OpenAI建設價值高達1000億美元的數據中心，打造名為「Stargate」的超級計算機方面也取得了重大進展。
押寶多個主流大模型開發團隊，大步進軍的數據處理能力，再加上GPT-5推出後更強的技術優勢，微軟江湖地位坐得穩穩的。
縱觀Meta、Alphabet、Microsoft新一輪的财報表現，不難看出生成式人工智能已經全面滲透到業務管道的方方面面，成為驅動企業增長的核心引擎。
微軟的成功尤為典型，憑借多個AI軟硬件前瞻布局穩居頭把交椅，各項業務高速起飛。
Meta的巨額AI投入雖然令投資者心驚肉跳，能否盡快實現商業化盈利仍是未知數，但AI助推下廣告收入已成效初顯。有了Llama大模型和算力加持，紮克伯格打造全球AI領軍企業的決心與雄心不容小觑。
至于老大哥谷歌，終于在AI大戰中找到了自己的節奏。Gemini、TPU等武器已磨刀霍霍，準備在AI浪潮中加速尋找新的增長點。
三大巨頭對人工智能發展方向的判斷出奇一緻，且都祭出了真金白銀投入這場未來科技變革的豪賭。站在時代風口，AI最終能帶他們飛得多高多遠，全球科技行業的目光都将望向這裡。
(封面圖來自Josh Edelson/AFP via Getty Images)
