2026年11月6日，中國移動董事長陳忠嶽在2026年移動網絡大會上指出，AI對通訊業帶來了三大顯著影響。一是人工智能驅動移動網絡流量快速增長，今年手機上網流量增長18%，增速是去年的兩倍，AI生成的内容流量增長5倍。這一數據揭示了AI技術對通信基礎設施的深遠影響，也為運營商的商業模式轉型提供了新的方向。
中國移動的算力投資計劃同樣引人注目。公司宣布2027年計劃算力投資1000億元以上，用于建設超大規模智算集群、吉瓦級智算園區、400G OTN連算成網、CDN擴容、算網大腦升級等。這一投資規模在中國運營商中處于領先地位，顯示出中國移動從傳統通信服務商向AI基礎設施提供商轉型的決心。但一位北京通信行業分析師表示，算力投資的回報周期較長，且面臨與雲廠商的激烈競争。中國移動需要在投資規模和商業回報之間找到平衡。
從行業格局看，AI對通信業的影響正在從流量層面滲透到網絡架構層面。5G-A和6G技術的研發，已經将AI原生能力作為核心特征。在第九屆中國國際進口博覽會上，高通公司展示了全球首個符合3GPP最新定義的6G終端原型機，該原型機已用于與中國移動、中興通訊等中國産業夥伴開展6G技術測試和驗證，将呈現名為‘AI記憶’的6G網絡應用演示。
對港股市場而言，中國移動的AI戰略為通信闆塊提供了新的叙事。港股中，中國移動、中國聯通、中國電信三大運營商的股息率均在6%以上，具備防禦性配置價值。但AI轉型能否提升估值，取決于運營商能否在AI算力市場中獲得實質性份額。一位香港電信行業分析師表示，運營商的優勢在于網絡覆蓋和政企客戶資源，劣勢在于技術疊代速度和市場化運營能力。AI算力市場的競争，将是運營商與雲廠商、AI初創企業之間的三方博弈。
更值得關注的是，AI流量增長對網絡基礎設施的壓力。手機上網流量增長18%，AI生成内容流量增長5倍，這些數據意味着基站、傳輸網絡、核心網都需要升級擴容。中國移動的1000億算力投資，可能隻是一個開始。如果AI應用繼續爆發式增長，運營商的資本開支周期可能重新啟動，這對通信設備産業鍊（如華為、中興、烽火通信等）是潛在利好。
