大行評級丨小摩：維持龍源電力“增持”評級，明年基本面複蘇在望

摩根大通發表報告指，龍源電力第三季盈利料同比下跌約25%至約8.3億元，較上半年同比跌28%略有改善，受風力發電趨穩及太陽能發電持續強勁支持。該行維持對其“增持”評級，目标價7港元。第三季風力發電量同比大緻持平，較上半年同比跌7%改善；太陽能發電量同比升15%。盡管發電量趨勢回穩，但受文件136實施影響，實際電價仍受壓。該行認為，公司盈利重置最壞時刻或已過，實際電價壓力在2026年電力市場化首個完整年度重置後料有所緩和，支持明年盈利基本面逐步複蘇，料經營基本面随時間逐漸改善。