2026年10月初，AMD計劃Q4全系芯片漲價約10%，英特爾同步提價PC CPU約10%。兩大巨頭同步提價，印證AI算力需求旺盛、成本傳導通暢。芯片漲價潮點燃半導體行情，利好三大方向，國産CPU與算力芯片國産替代加速，半導體設備與材料晶圓廠擴産，先進封裝與測試AI算力需求。
AMD英特爾同步提價 成本傳導通暢
AMD計劃2026年Q4全系芯片漲價約10%，英特爾同步提價PC CPU約10%，兩大巨頭罕見地同步行動。這一漲價潮的背後是台積電代工成本上漲、AI算力需求爆發、以及地緣政治導緻的供應鍊重構三重因素共振。英特爾2026年累計提價約30%，海外芯片漲價使國産CPU性價比凸顯。國内半導體設備國産化率持續提升，北方華創、中微公司、拓荊科技等前道設備企業訂單飽滿。
國産替代加速 性價比凸顯
海外芯片漲價使國産CPU的性價比優勢愈發明顯。華為昇騰系列在AI算力領域的市場份額持續提升，海光信息、龍芯中科在服務器CPU市場的滲透率穩步增長。特别是在AI推理場景，國産芯片的能效比已接近國際先進水平，為大規模替代創造了條件。10月14至16日深圳灣芯展SEMiBAY将是半導體領域年内最重要的事件之一，聚焦晶圓制造、先進封裝、設備與材料，屆時多項技術突破和新産品發布有望催化闆塊行情。
三大投資方向
芯片漲價潮利好三大方向。第一，國産CPU與算力芯片，國産替代加速，華為昇騰、海光信息、寒武紀等受益。第二，半導體設備與材料，晶圓廠擴産和國産替代雙重驅動，北方華創、中微公司、拓荊科技、滬矽産業等受益。第三，先進封裝與測試，AI算力需求推動3D封裝、Chiplet等技術發展，長電科技、通富微電等受益。安森美10月10日起對廣泛範圍産品調價，功率半導體迎價格錨重塑。
投資看點與風險
投資看點包括芯片漲價印證AI算力需求旺盛。國産替代邏輯強化，性價比優勢凸顯。灣芯展等重要事件催化闆塊行情。風險方面，晶圓廠資本開支周期波動，若下遊需求放緩可能影響設備采購。先進制程設備仍受制于出口管制。以及海外芯片巨頭可能通過價格戰打壓國産廠商。
