港股光通信闆塊今早顯著走強，曦智科技（01879.HK）半日收報309.8元，急升17.53%，為半日市升幅最淩厲的科技股之一；同闆塊俊知集團（01300.HK）升逾8%，京信通信（02342.HK）升逾4%。恒指半日升164點或0.67%，中午收報24768點；恒生科技指數升1.74%，AI硬件相關股份包辦早盤主要升幅榜。
資金湧入光通信闆塊，源于AI算力産業鍊景氣度持續獲驗證。英偉達行政總裁黃仁勳昨日表示，預計公司明年芯片銷量将達到今年的兩倍，當前瓶頸在産能而非需求；GPU雲服務商Nebius亦宣布10月起上調算力租賃價格，平均加幅約兩成，其中英偉達B300加幅約21%，反映算力資源供需持續繃緊。算力集群規模不斷擴大之下，傳統電互連漸趨極限，光互連作為提升集群效率的關鍵環節，市場關注度快速升溫，近日收官的第二十七屆光博會亦進一步印證AI算力與國産化的産業邏輯。
曦智科技（01879.HK）今年4月28日挂牌，為全球AI矽光芯片第一股，上市價183.2元，首日開市曾升3.8倍，轟動一時。公司專注光子計算與光互連，是目前唯一實現大規模商業化的獨立Scale-up光互連解決方案供應商，2025年以7920萬元人民币收入，占據中國Scale-up光互連市場88.3%份額；同時為全球僅兩家實現光計算産品商業部署的企業之一，2024年及2025年光計算芯片累計出貨量連續位居全球第一。
産品層面，公司推出全球首個用于GPU超節點互連的分布式光路交換解決方案LightSphere；其Scale-up及Scale-out光互連解決方案已成功部署于三個千卡級GPU集群，大規模商業化落地能力獲得實證。股東背景方面，公司上市時獲上海國投、上海科創基金、浦東創投等上海國資加持，圍繞光計算軟硬件産業生态的布局亦在持續鋪開。
以半日收市價計，曦智科技（01879.HK）股價較183.2元的上市價仍高出約七成，在年内上市的半導體新股中表現穩居前列。往後看，随着GPU集群由千卡級向萬卡級演進，光互連在新建算力集群中的滲透率将成為行業最重要的觀測指标；公司下一代光交換及光計算産品的推出節奏，以及頭部算力客戶訂單的放量進度，将直接決定其收入基數由數千萬元級别向上躍升的斜率。
