中信建投：半導體設備全球景氣周期持續确認 關注出海進程

中信建投研報稱，半導體設備方面，全球景氣周期持續确認，關注出海進程。SEMI更新預測、預計半導體設備未來3年持續增長。SEMI預計2026年全球半導體制造設備銷售額将創下1659億美元的曆史新高，同比+23.2%。增長勢頭預計将持續至2028年，總設備銷售額有望達到創紀錄的2295億美元，實現連續五年增長。全球半導體設備零部件正經曆一輪曆史罕見的全鍊條漲價潮。半導體産業鍊的定價權正從芯片終端向設備與零部件環節結構性上移。零部件企業規模較小、固定成本占比高，漲價直接轉化為利潤；同時産線擴産周期長達12—18個月，供給彈性最差。重視閥門管路、陶瓷件、射頻電源、GAS BOX等海外供應商交期延長帶來的國産替代訴求與漲價邏輯。