【裡昂：下調希慎興業目标價至20港元，維持“跑赢大市”評級】

【裡昂：下調希慎興業目标價至20港元，維持“跑赢大市”評級】裡昂發表報告指，希慎興業2026年上半年業績穩定，經常性盈利具韌性、每股股息維持不變，且零售表現持續超越同業。在零售氣氛改善、奢侈品租戶升級以及人流量增加的支撐下，利園的表現繼續優于更廣泛的香港零售市場，并受惠奢侈品牽動的需求複蘇。租戶銷售額現已恢複至新冠疫情前的水平，為正租金續租調整提供支持。資本回收進度有助于去杠杆化并緩解資本支出壓力。該行将希慎2026至2028财年盈利預測下調3%至14%。為反映在更具限制性的美國利率環境下擴大的資産淨值折讓，将目标價從25港元下調至20港元，維持“跑赢大市”評級。