光大證券：短期内市場或繼續反彈 關注三條業績主線

光大證券研報認為，短期内市場或繼續反彈，關注三條業績主線。近期海外股市，尤其是半導體闆塊逐步企穩回升，對A股科技闆塊企穩具有一定的正向作用。8月半年報密集披露期有望成為市場從估值消化切換至盈利驅動的拐點，财報季或将是下半年最好的配置窗口。 配置上建議圍繞三條業績主線展開。首先是科技硬件（半導體/AI算力/存儲），這是本輪業績改善最強的方向；其次為漲價鍊（有色/化工/煤炭），直接受益于PPI回升，業績兌現确定性高；第三條主線為出口制造（儲能/電力設備/汽車），受益于全球制造業補庫與供應鍊優勢。此外，非銀金融、醫藥/CRO（創新藥出海）、軍工（訂單拐點）等方向半年報景氣度同樣值得關注，整體呈現多條業績主線并行的格局。