【小摩：大幅升九龍倉置業目标價至35.7港元，評級升至“增持”】

【小摩：大幅升九龍倉置業目标價至35.7港元，評級升至“增持”】摩根大通發表研報指，九龍倉置業管理層對經營環境前景看法轉至樂觀，為市場帶來驚喜，是公司多年來首次展現較高信心，認為最困難時期已經過去。同時，公司出乎預期修改派息政策，将派息比率由65%上調至90%。該行指出，雖然今年下半年基數較高，但預期海港城的租戶銷售額将維持同比正增長，并跑赢大市；預計2027财年的續租租金調整比率或會轉正；随着時代廣場對業績的拖累減輕，預計公司2025至28财年的盈利複合年增長率達4%。該行将九置評級由“中性”上調至“增持”，目标價由23港元大幅升至35.7港元。