【申萬宏源：人形機器人進入具身智能驅動中長期建議沿三條主線布局】

來源：澤依時間：2026-08-07 13:31:06

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【申萬宏源：人形機器人進入具身智能驅動中長期建議沿三條主線布局】申萬宏源發布研報稱，人形機器人進入具身智能驅動的新階段。本體零部件是硬件基礎，量産落地帶動減速器、伺服、傳感器需求釋放；具身大模型作為機器人智能核心，算法與仿真平台構築軟件壁壘；訓練數據是模型疊代核心約束，真實示教采集＋第一視角采集+仿真合成數據等多路線并行，數據供給端稀缺性持續提升。中長期建議沿三條主線布局：①人形機器人核心零部件廠商；②具身模型和本體廠商；③機器人數據采集硬件與數據服務相關标的。

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